Giá Dầu thô tiếp tục được hỗ trợ mạnh trước nhu cầu của Trung Quốc và lệnh cấm mới từ Mỹ

-----​

Ủy ban Cải cách & Phát triển Quốc gia - đã được lệnh thúc đẩy những công ty nhập khẩu thuộc sở hữu nhà nước tìm kiếm các thị trường nguyên liệu mới, trong đó bao gồm dầu khí để lấp đầy bất kỳ sự sụt giảm tồn kho hay nhập khẩu tiềm năng nào từ cuộc xung đột Nga-Ukraine. Người dân cho biết, các quan chức không đề cập đến giá cả, cho thấy chi phí nhập khẩu hiện không phải là trọng tâm, điều này làm dấy lên bởi lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung toàn cầu năm 2022, với viễn cảnh thậm chí nghiêm trọng hơn cả trong năm 2021. Ngoài ra, các nhà máy lọc dầu châu Á cũng đang cố gắng khai thác thêm dầu ở Trung Đông, tuy nhiên nguồn cung gia tăng từ khu vực này rất hạn chế. Nhiều mặt hàng của Mỹ cũng nằm trong tầm ngắm của họ, nhưng mức tồn kho thấp hơn trung bình 5 năm, công suất thừa hạn chế và chi phí vận tải tăng cao góp phần gây ra tình trạng bù hoãn bán, khiến dư địa tăng giá của dầu thô dự kiến còn kéo dài. Dầu thô WTI Midland của Mỹ giao đến châu Á được chốt ở mức giá phòng hộ cao kỷ lục, hơn 15 USD/thùng so với giá chuẩn của Dubai trong tuần này.

Nhu cầu thúc đẩy nhập khẩu năng lượng để đảm bảo vấn đề an ninh của Trung Quốc

Một số công ty nhà nước, khách hàng tư nhân tại Trung Quốc đã được các bên cho vay gửi thư khuyến nghị ngừng mua than của Nga vì việc thắt chặt các hạn chế toàn cầu có thể gây ra "thiệt hại không mong muốn" cho các lô hàng của các nhà nhập khẩu của Trung Quốc. Ít nhất hai trong số các ngân hàng quốc doanh lớn nhất của Trung Quốc đang áp dụng hạn chế tài chính, bao gồm ngừng phát hành thư tín dụng bằng USD (LC) và siết chặt hạn mức tín dụng đối với các giao dịch cho các mặt hàng nhập khẩu từ Nga. Trong đó bao gồm nhóm ngân hàng quốc gia hàng đầu như Ngân hàng Công nghiệp & Thương mại Trung Quốc (ICBC) và Ngân hàng Trung Quốc (BoC).

Ngoại trừ tạm thời mất đi 70% nguồn cung xuất khẩu dầu thô từ Nga (trung bình hàng tháng Nga xuất khẩu tổng cộng khoảng 5 triệu thùng/ngày trong năm 2021), các nhà máy điện và sản xuất kim loại của Trung Quốc đồng thời cũng phải tìm kiếm các năng lượng thay thế cho than từ Nga sau khi bị hạn chế nhiều điều khoản trong các giao dịch từ một số ngân hàng trong nước. Lưu ý rằng, trước khi cuộc xâm lược Nga-Ukraine diễn ra, Trung Quốc đã là nhà mua hàng than lớn nhất của Nga, với khối lượng lên đến 50 triệu tấn trong năm 2021. Ngược lại, Nga cũng chiếm đến 15% tổng lượng nhập khẩu của than của Trung Quốc, chỉ sau Indonesia.

Trong bối cảnh số ca nhiễm Covid-19 tại Trung Quốc đang giảm mạnh và Chính phủ đẩy mạnh phát triển công nghiệp với chỉ số PMI trong 4 tháng liên tiếp mở rộng trên 50, bất kỳ sự chênh lệch nguồn cung năng lượng kéo dài nào từ Nga cũng là mối lo ngại đối với người mua khi Bắc Kinh duy trì lệnh cấm nhập khẩu than của Australia, còn nhà cung cấp hàng đầu Indonesia trong năm 2022 đã áp dụng các giới hạn xuất khẩu than mới. Sự mất cân bằng nguồn cung từ than tại Trung Quốc càng góp phần hỗ trợ cho đà tăng của giá dầu thô kỳ hạn, do dầu thô và than có thể được dùng như các loại nhiên liệu thay thế.



>> Xem thêm: https://traderviet.org/t/62393/

Mỹ nhắm vào việc giảm thiểu thị phần của Nga trên thị trường dầu thô

Về phía Mỹ, trong tuần trước, Chính quyền của tổng thống Biden đã tuyên bố sẽ không áp dụng lệnh trừng phạt lên thị trường dầu thô của Nga. Điều này được thấy thông qua loại việc trừ thanh toán năng lượng khỏi lệnh cấm mở rộng đối với các ngân hàng Nga sử dụng hệ thống thanh toán SWIFT để thực hiện các giao dịch tài chính. Tuy nhiên, rạng sáng nay, họ cho biết đang tìm cách đánh vào vị thế sản xuất dầu và khí đốt tự nhiên hàng đầu của Nga bằng cách hạn chế xuất khẩu công nghệ liên quan đến lĩnh vực năng lượng cho quốc gia này. Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới, bao gồm cả các hạn chế đối với việc bán công nghệ dầu mỏ.

Hiện vẫn chưa rõ công nghệ dầu mỏ nào sẽ bị ảnh hưởng bởi làn sóng kiểm soát xuất khẩu mới nhất. Có thể là thiết bị dẫn dầu và khí đốt ra khỏi giếng hoặc tinh chế dầu thô thành dầu diesel và xăng, hoặc sẽ nhằm vào lọc dầu, thiết bị khai thác dầu và khí đốt - nguồn thu chính của Nga.
Động thái này có thể làm giảm mạnh việc đầu tư, khiến các công ty dầu mỏ hàng đầu đang khai thác tại Nga đồng loạt rút khỏi thị trường như Công ty Halliburton, Công ty Baker Hughes, Schlumberger và các công ty dịch vụ mỏ dầu khác có công nghệ được sử dụng tại các giếng dầu và khí đốt. Hạn chế đối với các thiết bị được sử dụng để khai thác dầu và khí đốt có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng đối với Nga, quốc gia phụ thuộc phần lớn vào các công ty nước ngoài về công nghệ của họ. Năm ngoái, tập đoàn dầu khí khổng lồ Schlumberger đã kết hợp công nghệ của mình để giúp Rosneft Oil – công ty dầu khí quốc gia lớn nhất tại Nga với sản lượng trung bình 1.1 triệu thùng/ngày năm 2021 - để tăng tốc sản xuất cho một trong những dự án của mình, trong khi công nghệ từ Exxon là chìa khóa để khai thác dự án dầu khí Sakhalin-1 của Nga với công suất 250,000 thùng/ngày.

Tuy lệnh cấm mới này sẽ không tác động mạnh mẽ và ngay lập tức lên mức sản lượng hiện tại của Nga, nó vẫn đóng vai trò tạo tâm lý tích cực cho thị trường trường ngắn hạn, và hỗ trợ cho xu hướng giá trong dài hạn. Trên thực tế, với điều luật mới này và thiếu sự đầu tư từ các công ty quốc tế, Nga – quốc gia có mức sản lượng thứ ba toàn cầu và thứ hai trong OPEC+ – cũng hầu như khó có thể gia tăng sản lượng trong tương lai, đặc biệt trong bối cảnh công suất thừa của quốc gia này đang trong tình trạng cạn kiệt, với mức sản lượng dầu thô trong 2 tháng liền gần đây ghi nhận sụt giảm, điều chưa từng xảy ra trước đây từ khi OPEC+ đưa ra mức gia tăng sản lượng 400,000 thùng/tháng. Quyết định này được đưa ra vào lúc tổng sản lượng dầu thô toàn cầu đang thấp hơn tổng nguồn cung 4 triệu thùng/ngày, trong khi tồn kho dầu thô, xăng dầu thành phẩm và tồn kho cảng Cushing tại Mỹ thấp hơn mức trung bình 5 năm. Điều đó có thể được xem là một mất mát lớn cho nỗ lực gia tăng nguồn cung của thị trường dầu thô toàn cầu.


>> Xem thêm: https://traderviet.org/t/62868/

Phân tích kỹ thuật Hợp đồng tương lai Dầu thô WTI

Biểu đồ kỹ thuật dầu WTI - Chart tuần​

Giá dầu tuần này đang thể hiện mức tăng rất mạnh với một cây nến xanh tấn công dữ dội vào vùng kháng cự 105-115. Với tình hình chiến sự giữa Nga – Ukraine vẫn chưa hạ nhiệt, cùng với các lệnh trừng phạt của phương Tây thì khả năng rất cao vùng kháng cự này không thể giữ vững. Sau khi vượt qua vùng kháng cự 105-115 thì giá dầu sẽ tiếp tục tìm đến vùng mức giá cao nhất mọi thời đại (all-time high) được thiết lập vào giữa tháng 07/2008.


Vùng màu vàng trên chart H1 là vùng kháng cự 105-115 được thấy trên đồ thị tuần. Vì là vùng kháng cự của tuần nên giá sẽ phải tỏ sự tôn trọng của nó nên kỳ vọng sẽ có giảm nhẹ trước khi có thể breakout vùng này. Theo quan sát từ MACD thì cho thấy lực giá đi lên đang yếu dần cho thấy sự tôn trọng của giá trước vùng kháng cự tuần. Vì các yếu tố cơ bản vẫn đang hỗ trợ cho giá dầu nên sự điều chỉnh giảm sẽ kỳ vọng về vùng canh mua tiềm năng sẽ là 104 – 105.