Học trading cùng trader chuyên nghiệp Brent Donnelly – Bài học số 4: Hiểu về PTCB, các giai đoạn của một câu chuyện dẫn dắt thị trường

Tuần vừa qua chúng ta đã được nghe Brent bàn về Phân tích kỹ thuật, một quan điểm rất thú vị và nếu anh em bỏ lỡ thì hãy xem lại nhé! Trong tuần này chúng ta sẽ nghe Brent nói về một chủ đề quan trọng không kém: Phân tích cơ bản!

Tôi đã chủ yếu nghiêng về việc các tài sản rủi ro giảm giá kể từ tháng 11 năm ngoái khi ông Powell từ bỏ cụm từ "tạm thời" khi nói đến lạm phát, quả bong bóng tiền điện tử / GameFi / Web3 đã ngoài tầm kiểm soát và phe bò hoàn toàn thống trị các “câu chuyện” trên thị trường.

Bây giờ, tất cả các token GameFi đã sụp đổ, những người ghét Web3 bắt đầu có ảnh hưởng, tiền điện tử giảm giá từ 50% đến 60% so với mức cao, Fed được định giá cho 7 hoặc 8 lần tăng lãi suất, Nga đã xâm lược Ukraine,…

Và trong bài viết của tuần này, tôi sẽ nói về những câu chuyện mà thị trường, hay chuyên môn hơn chính là phân tích cơ bản.

Câu chuyện – Yếu tố dẫn dắt thị trường

Thị trường có xu hướng tự kể những câu chuyện để giải thích những chuyển động của giá cả. Giống như bất kỳ câu chuyện hay nào, thường có cốt truyện chính và sau đó là một vài tình tiết phụ. Và điều quan trọng nhất cần hiểu là thị trường có xu hướng tập trung vào một thứ tại một thời điểm, nhưng bạn cũng cần sẵn sàng tâm thế cho câu chuyện tiếp theo.

Phân tích cơ bản là nghiên cứu không chỉ những gì bạn nghĩ, mà quan trọng hơn là những câu chuyện mà chính thị trường đang cố gắng nói cho bạn. Nó thường xoay quanh việc xác định một câu chuyện quan trọng nhất mà thị trường muốn giao dịch và sau đó theo dõi diễn biến của câu chuyện đó.

Ví dụ, năm 2010 đến năm 2012 là một giai đoạn đáng chú ý trên thị trường ngoại hối khi thị trường gần như chứng kiến sự sụp đổ của khu vực đồng euro cùng lúc mà FED ban hành một loạt chương trình nới lỏng định lượng (QE). Cuộc khủng hoảng khu vực đồng euro khiến EUR giảm và QE của Mỹ khiến USD giảm. Trong thời kỳ này, EURUSD được gọi là “hai chiếc xe tải va vào nhau” vì cả hai đồng tiền đều có những vấn đề lớn.

Hiểu được các câu chuyện mà thị trường đang kể là rất quan trọng bởi vì khi bạn giỏi nó, nó là một công cụ quan trọng giúp bạn xác định các bước ngoặt và xu hướng. Bạn có thể dự đoán giá sẽ đi về đâu. Nói cách khác, giỏi trong việc phân tích các yếu tố cơ bản sẽ giúp bạn dự đoán giá chính xác hơn.


Tôi sẽ giải thích về các con số, tương ứng với từng giai đoạn của thị trường ngay sau đây:

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/68221/

Các giai đoạn của một câu chuyện - chủ đề trên thị trường

Giai đoạn 1: Chưa rõ ràng

Tại thời điểm này, có một câu chuyện mới đang hình thành, nhưng rất ít nhà giao dịch được nghe về nó. Một số nhà tư tưởng thông minh, độc lập và những người có xu hướng nghiên cứu đang nói về nó, số khác lại chống lại quan điểm này.

Giai đoạn 2: Câu chuyện dần thành hình, động lực giá bắt đầu được xây dựng

Tại thời điểm này, câu chuyện đã thu hút sự chú ý nhiều hơn một chút, và giá đã có lúc tăng vọt để phản ánh nó. Hãy nhớ rằng ở mọi giai đoạn, luôn có một tác động qua lại giữa giá cả và câu chuyện. Câu chuyện thúc đẩy giá cả và giá cả thúc đẩy câu chuyện và thường rất khó để biết cái nào đang gây ra chuyển động.

Ví dụ: giả sử một cổ phiếu có một câu chuyện hay nhưng nó vẫn đang ở Giai đoạn 1 của chu kỳ. Không ai để ý. Một nhà quản lý quỹ đọc một số nghiên cứu và quyết định rằng anh ta thấy được tiềm năng. Anh ta bắt đầu mua cổ phiếu và thanh khoản vẫn ở mức kém. Giá tăng 4%. Một số giao dịch theo xu hướng bán cũng đã ngưng lại và nhà quản lý quỹ tiếp tục mua và cổ phiếu tăng 11% trong vòng hai ngày. Bởi vì cổ phiếu tăng giá, nó thu hút sự chú ý. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư tìm hiểu về nó và một số người trong số họ thích những gì họ thấy (câu chuyện mà nhà quản lý quỹ kia đã thấy). Và điều đó kích hoạt động thái mua nhiều hơn. Trong ví dụ này, giá hiện đang là động lực cho câu chuyện chứ không phải ngược lại, bởi câu chuyện đã tồn tại trước đó, thời điểm mà nhà quản lý quỹ nhận ra.

Khi động lực mua thúc đẩy sự chú ý nhiều hơn và câu chuyện, nó đang tự duy trì, và chúng ta đến với giai đoạn tiếp theo.

Giai đoạn 3: Xu hướng chính

Giai đoạn này là khi mà câu chuyện đã ngày càng rõ ràng hơn, thúc đẩy tâm lý mua vào nhiều hơn. Các đợt pullback sớm bị kết thúc bởi các lực mua và tin tức liên tục củng cố giá cả, giá cả củng cố xu hướng, và xu hướng củng cố lực mua.

Đây là giai đoạn thường mang lại nhiều lợi nhuận nhất cho nhà giao dịch, bởi nó có thể kéo dài một cách đáng ngạc nhiên.

Giai đoạn 3 liên quan đến rất nhiều sự cường điệu, thường là từ các phương tiện truyền thông tài chính và bởi những người đã tham gia xu hướng này từ sớm, họ muốn đẩy giá lên. Nhưng đừng nghĩ rằng sự cường điệu này sẽ khiến câu chuyện kết thúc. Giai đoạn này có thể đi kèm với những biến động mạnh khi cầu vượt cung trong thời gian dài và thị trường thường bỏ qua các tin xấu trong khi đánh giá quá cao các tin tốt.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/53087/

Giai đoạn 4: Những vết nứt đầu tiên

Ở giai đoạn này, một số “vết nứt” xuất hiện. Những tin xấu đe dọa cho câu chuyện chính. Những người tham gia sớm vào xu hướng này bắt đầu nghi ngờ rằng nó đang đến hồi kết, họ bắt đầu chốt lãi. Các động thái giảm giá bắt đầu rõ ràng hơn, đáng kể hơn, rũ bỏ những người mua yếu kém, nhưng sau đó lực mua trở lại và ổn định giá. Rồi sau đó, các tin xấu dần biến mất và giá một lần nữa trở lại mức cao.

Giai đoạn 5: Làn sóng cuối cùng

Khi giá tăng đột biến và tạo ra mức cao mới, câu chuyện thường đã đến mức cao trào. Phe mua bị cuốn đi mạnh mẽ bởi tâm lý FOMO. Tuỳ thuộc vào câu chuyện mà thị trường đang kể, vào thời điểm này, bạn sẽ thường thấy câu chuyện được chuyển từ phương tiện truyền thông tài chính sang phương tiện truyền thông chính thống nếu nó đủ thú vị và quan trọng.

Giai đoạn 5 thường là phần đáng ngạc nhiên và dễ biến động nhất của chu kỳ, người bán bỏ đi và người mua trở nên tuyệt vọng.

Giai đoạn 6: Đỉnh và đảo chiều

Giai đoạn này có thể là một quá trình kéo dài hoặc cũng có thể xảy ra chóng vánh.

Các nhà giao dịch xuất sắc sẽ nhận ra rằng đã có một sự thay đổi có ý nghĩa trong câu chuyện, ngay cả khi giá tiếp tục đạt mức cao mới. Trong khi các nhà giao dịch tồi bắt đầu đánh mất đi lợi nhuận và sập bẫy. Lúc này, miễn là giá tiếp tục đi lên, hầu hết các nhà giao dịch sẽ bỏ qua các thông tin và đi ngược lại với câu chuyện chính.

Giai đoạn 7: Kết thúc

Khi câu chuyện đến hồi kết, mọi người sẽ mất hứng thú và chỉ những người có kỷ luật kém mới bám trụ. Lượng “short” ngày càng nhiều và đẩy giá xuống.

Chủ đề giao dịch của thị trường giống như xu hướng thời trang. Sự quan tâm của thị trường là rất hay thay đổi. Mọi người cảm thấy nhàm chán với một chủ đề và dần rời đi. Đôi khi điều này sẽ được biện minh bởi các nguyên tắc cơ bản và đôi khi nó chỉ đơn giản là có một câu chuyện thú vị hơn đã xuất hiện.

Và đó là một chu kỳ!

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/51871/

Nếu bạn biết mình đang ở đâu trong chu kỳ của một câu chuyện, bạn sẽ có lợi thế khi chu kỳ chuyển từ giai đoạn này sang giai đoạn khác. Các chu kỳ tường thuật này có thể kéo dài hàng giờ, hàng ngày hoặc hàng tuần hoặc lâu hơn.

Kết lại, tôi sẽ đưa ra một ví dụ thực tế, và dưới đây là câu chuyện về ARKK – Quỹ ETF được điều hành bởi Cathie Wood. Nó đã thực sự trải qua 7 giai đoạn mà tôi đã chỉ ra.



Trên đây là những chia sẻ của Trader chuyên nghiệp Brent Donnelly về chủ đề phân tích cơ bản, hy vọng nó sẽ giúp ích nhiều cho anh em trên con đường chinh phục phân tích cơ bản.

Đừng quên like và share để ủng hộ mình ra các bài viết sắp tới nhé!

Cảm ơn anh em!

Safe trade,

Tham khảo: 50in50