Học trading cùng trader chuyên nghiệp Brent Donnelly – Bài học số 5: Nên chọn thị trường nào để giao dịch?

Xin chào anh em! Chúng ta sẽ cùng trở lại với trader chuyên nghiệp Brent Donnelly, và trong bài viết này chúng ta cùng nghe ông chia sẻ về việc lựa chọn thị trường giao dịch, cụ thể là thị trường giao ngay hoặc quyền chọn. Mặc dù thị trường quyền chọn tại nước ta chưa phát triển mạnh, nhưng nếu hiểu về nó thì cũng rất tốt, biết đâu sau này anh em sẽ có cơ hội ứng dụng nó.

Ngay sau đây là bài học của tuần 5: Chọn thị trường giao ngay hay quyền chọn?


Trong những tuần trước tôi đã đề xuất một giao dịch với cổ phiếu DOCS, và trớ trêu thay, mức SL của tôi đã bị kích hoạt ngay trước khi giá tiếp cận mức TP. Và nếu đây là một giao dịch trên thị trường quyền chọn thay vì giao ngay, lệnh của tôi đã kết thúc với một khoản lợi nhuận thay vì một khoản lỗ! Và trong tuần này tôi sẽ giải thích với bạn về hai loại thị trường giao ngay và quyền chọn.

Khi nào tôi nên giao dịch trên thị trường quyền chọn?

Trong khi đầu tư thường liên quan đến quyết định một chiều “mua gì?” Thì giao dịch lại phức tạp hơn nhiều, nó có nhiều thứ mà trader cần tính toán như:

• “Long – mua” hay “short – bán”?
• Thực hiện ở mức giá nào?
• Cắt lỗ và chốt lời ở đâu?
• Thời gian giữ lệnh?
• Giao dịch trên thị trường nào? Giao ngay, hợp đồng tương lai, hay quyền chọn?

Trong các yếu tố cần xem xét này chúng ta đã đề cập rất nhiều về chúng trong các bài viết trước, chỉ loại trừ việc lựa chọn thị trường, và với việc vị thế giao dịch DOCS của tôi không được như kỳ vọng, chúng ta sẽ nói về nó.

Trước tiên, tôi sẽ tóm tắt về ý tưởng giao dịch DOCS của mình:

Đây là một ý tưởng tốt, nhưng lựa chọn thị trường để giao dịch thì không. Tôi đã bán khống ở mức giá 56 USD, dừng lỗ tại mức trên 60 USD. Ít ngày sau giá khớp lệnh dừng lỗ rồi tích luỹ nhẹ sau đó lao mạnh về điểm chốt lời.


Mọi thứ tôi thảo luận ở đây áp dụng cho giao dịch, không phải đầu tư. Tôi hầu như không bao giờ mua các quyền chọn vượt quá thời hạn ba tháng, thời gian giao dịch bình thường của tôi là 1-10 ngày.

Những lợi thế của giao dịch quyền chọn

Dưới đây là các lợi thế của việc giao dịch quyền chọn:

• Tránh bị quét điểm dừng lỗ: Khi bạn mua một vị thế quyền chọn, bạn sẽ giữ vị thế đó cho đến khi nó đáo hạn. Trong khi đó, nếu chọn giao dịch trên thị trường giao ngay, bạn có thể bị dừng lỗ trước khi giá đến được điểm chốt lãi của bạn, có nghĩa là mặc dù dự đoán đúng hướng đi của giá, bạn vẫn có thể bị thua.

• Có thể dùng đòn bẩy cao hơn: Nếu bạn mua một vị thế quyền chọn và có một động thái lớn trên thị trường… Quyền chọn của bạn nói chung sẽ kiếm được nhiều tiền hơn so với vị thế giao ngay (ý tác giả đang nói đến việc giao ngay mà không dùng đòn bẩy, chẳng hạn như giao dịch cổ phiếu).

• Dễ dàng thực hiện các vị thế giao dịch lớn: Thị trường quyền chọn rất phù hợp để thực hiện các giao dịch lớn.

• Tránh được rủi ro chênh lệch giá và xác định được mức độ rủi ro: Khi bạn mua một quyền chọn, bạn quyết định sẽ chi bao nhiêu tiền và sau đó bạn sẽ chỉ mất số tiền đó hoặc ít hơn. Khi bạn mua hoặc bán trên thị trường giao ngay, bạn phải đối mặt với rủi ro chênh lệch giá khi có tin tức, thời điểm thanh khoản kém, cuối tuần hoặc khi thị trường đóng cửa.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/68511/

Những yếu điểm của giao dịch quyền chọn

Tất nhiên, thị trường quyền chọn cũng sẽ có những nhược điểm mà các nhà giao dịch cần phải cẩn trọng xem xét:

• Lựa chọn thời gian là tối quan trọng: Thời gian là yếu tố vô cùng quan trọng đối với các giao dịch quyền chọn, đặc biệt là đối với kỳ hạn ngắn, nếu vị thế của bạn đáo hạn, giao dịch sẽ kết thúc bất chấp kết quả.

• Nếu thị trường không đi đến đâu (sideway), bạn cũng sẽ mất tiền: Đây được gọi là phân rã theo thời gian, thời gian qua đi và tiền của bạn vơi dần (chi phí thực hiện vị thế quyền chọn).

• Bạn có thể đúng nhưng vẫn mất tiền: Nếu giá di chuyển theo hướng dự đoán của bạn nhưng không đủ để trang trải chi phí bảo hiểm quyền chọn, bạn cũng sẽ thua lỗ. Không có bữa trưa miễn phí đâu!

• Chênh lệch giá bid/offer lớn hơn: Chênh lệch giá khi bạn đặt lệnh trên thị trường quyền chọn là lớn hơn. Tuy nhiên điều này của là một lợi ích, đặc biệt là đối với các trader bị overtrade. Nó khiến các trader giao dịch ít lại và gắn bó với vị thế lâu hơn.

• Các sự kiện và chất xúc tác đối với giá thường được định giá quá cao: Điều này khiến chi phí giao dịch quyền chọn cao hơn và bạn khó kiếm lợi nhuận hơn. Ví dụ, giả sử có một bài phát biểu lớn từ phó thống đốc RBNZ tối nay. Mọi người biết về nó, nhưng không ai quan tâm. Bạn tin rằng NHTW có thể sắp xoay trục và có khả năng cao là trợ lý thống đốc có thể nói điều gì đó quan trọng. Trong trường hợp này, bạn có một cái nhìn khác biệt về sự biến động, tức mức định giá về sự kiện này là không cao, và cơ hội giao dịch quyền chọn khi đó mới đủ tốt.

Trên đây là những điểm chính, so sánh thị trường quyền chọn với giao ngay. Nó không quá khó nhưng buộc bạn phải thực sự hiểu mình đang làm gì. Nó gồm 3 điều quan trọng:

• Bạn nghĩ thị trường sẽ đi về đâu?
• Bạn nghĩ giá sẽ đi ra sao đến mức đó?
• Giá của các quyền chọn là bao nhiêu?

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/68221/

Bây giờ chúng ta cùng đến với giao dịch của tuần này:

Giao dịch tuần 5: Mua vào EWC

EWC là ETF được giao dịch tại Hoa Kỳ theo dõi chứng khoán Canada. Và dưới đây là luận điểm tại sao EWC có thể tăng:

• Chứng khoán Canada đang thể hiện sức mạnh tương đối lớn. Khi chứng khoán toàn cầu sụt giảm, Sở giao dịch chứng khoán Toronto đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại vì họ là nhà cung cấp hàng hóa ổn định về mặt địa chính trị trong một thế giới bị khan hàng. Nếu thị trường chứng khoán toàn cầu ổn định, Canada sẽ vượt trội hơn do giá dầu tiếp tục tăng và các mặt hàng như lúa mì vẫn thiếu cung.
• Thế giới cần một nơi nào đó để đặt tiền của họ còn EWC bị chi phối bởi cổ phiếu ngân hàng và các công ty dầu mỏ… Trong một thế giới hàng hóa gia tăng và lãi suất tăng, có nghĩa là chứng khoán Canada đang hoạt động tốt. Tiền đang chảy ra khỏi EU và các thị trường mới nổi với mức độ cực lớn, và nó cần phải tìm một điểm đến mới.

Khoảng cách từ Kyiv tính bằng dặm so với hiệu suất của các đồng tiền (%) kể từ ngày 25/2 ​

• Trong một thế giới đầy bất ổn về địa chính trị, Canada là một thiên đường an toàn tự nhiên. Trái phiếu cũng trở nên rủi ro ở thời kỳ lạm phát và ngành công nghệ Mỹ thậm chí còn đáng sợ hơn. Nếu mọi thứ trên thế giới được cải thiện, cổ phiếu sẽ tăng trên diện rộng và EWC sẽ hoạt động tốt, vì vậy điều này làm cho EWC có thể trở thành một giao dịch tốt trong mọi điều kiện.
• Mỹ cấm nhập khẩu dầu của Nga, và nó sẽ giúp ích cho các nhà xuất khẩu khác trên thế giới và Cannada là một trong số đó.
• Tiền sẽ tiếp tục chảy vào Canada và điều này sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu nước này. Tôi không chắc chắn 100% rằng dầu sẽ tăng giá, nhưng tôi nghĩ rằng có những kịch bản mà dầu có thể bị bán tháo, chứng khoán toàn cầu phục hồi và EWC vẫn tăng cao hơn.

Chúng ta nên giao dịch thiết lập này trên thị trường nào?

Đầu tiên, chúng ta cần chọn mục tiêu giá.


Mức dừng lỗ dưới tất cả các mức thấp gần đây sẽ là 35.19. Chốt lời là 44.80.

Trong trường hợp này, tôi sẽ không chọn thị trường quyền chọn, thay vào đó sẽ là thị trường giao ngay bởi:

• Tôi thực sự nghi ngờ rằng EWC có thể tiếp cận cả điểm dừng lỗ và chốt lãi trong 38 ngày tới (thời điểm đáo hạn hợp đồng quyền chọn), trong khi đó có thể xác định rõ điểm cắt lỗ vì giá có phạm vi rõ ràng (tức khả năng bị quét dừng lỗ là không lớn).
• Tôi nhìn thấy một khả năng lớn rằng giá của EWC vẫn ở trong vùng phạm vi này trong thời gian đáo hạn của quyền chọn, do đó, nếu tôi mua nó quyền chọn, tôi sẽ mất tiền nếu giá không breakout, nếu tôi mua trên thị trường giao ngay, tôi sẽ không mất gì cả.

Kết luận: Quyền chọn này là đắt và không mang lại lợi ích nhiều khi so sánh với thị trường giao ngay.

Tôi xin nhắc lại rằng, để quyết định xem nên chọn lựa thị trường nào, hãy nhìn vào thời gian mà giá cần để đi đến mục tiêu của bạn. Nếu bạn lo lắng bị quét điểm dừng lỗ và bạn có mục tiêu lớn (giá di chuyển mạnh) trong ngắn hạn thì quyền chọn sẽ là lựa chọn tốt.

Nguồn: 50in50