Hướng dẫn tổng quan về Phương pháp Wyckoff: CÁC GIAI ĐOẠN BÊN TRONG QUÁ TRÌNH TÍCH LŨY (Phần II - Bài 4)

Xin chào toàn thể anh em,

Bài này là phần tiếp nối của bài trước đó có tên "Hướng dẫn tổng quan về Phương pháp Wyckoff: CÁC SỰ KIỆN BÊN TRONG QUÁ TRÌNH TÍCH LŨY (Phần II - Bài 3)". Vì đây là phần tiếp nối nên chúng ta sẽ cùng nhau đi nhanh vào nội dung nhé anh em:

1. Giai đoạn A:

Giai đoạn A đánh dấu sự dừng lại của xu hướng giảm trước đó. Tại giai đoạn này, CUNG vẫn đang chiếm ưu thế. Sự suy giảm CUNG được xác nhận khi HỖ TRỢ ĐẦU TIÊN (PS) và CAO TRÀO BÁN (SC) hình thành. Những sự kiện này thường được thể hiện rất rõ ràng trên biểu đồ thanh (hoặc biểu đồ nến), với các cây nến lớn (biên độ giá rộng) và khối lượng giao dịch lớn cho thấy việc chuyển giao một số lượng lớn cổ phiếu từ đám đông các nhà giao dịch nhỏ lẻ sang các tổ chức lớn, hay là PHE LÁI. Khi những áp lực bán đã bắt đầu được hấp thụ dần, một SỰ PHỤC HỒI HỆ QUẢ (AR) xuất hiện, nó là "hệ quả" của nhu cầu đối với cổ phiếu của các tổ chức cũng như hành động chốt lời của phe bán khống (mua vào để cover vị thế). Một sự KIỂM CHỨNG HỖ TRỢ (ST) thành công được thể hiện bằng sự thu hẹp về thân của các cây nến (biên độ giá) và khối lượng giảm, tại đây giá thường tạo đáy cao hơn mức đáy của SC. Nếu ST thấp hơn SC, thì TR có thể chưa bắt đầu hoặc giai đoạn tích lũy sẽ kéo dài hơn. ĐÁY CỦA SC, ST và ĐỈNH CỦA AR thiết lập ranh giới của TR. Các đường ngang có thể được vẽ để giúp bạn tập trung sự chú ý nhiều hơn vào hành vi thị trường, như đã thấy trong LƯỢC ĐỒ TÍCH LŨY ở trên.

Đôi khi xu hướng giảm có thể kết thúc khác lạ hơn, không có những sự kiện và khối lượng cao xác nhận. Tuy nhiên, chúng ta hãy chỉ giao dịch theo những trường hợp có xuất hiện đầy đủ PS, SC, AR và ST, vì chúng không chỉ cung cấp sự rõ ràng mà còn là dấu hiệu cho thấy các tổ chức lớn đã bắt đầu tích lũy một cách dứt khoát.

Đối với giai đoạn TÁI TÍCH LŨY (xảy ra giữa chừng, trong một xu hướng tăng dài hạn), các điểm đại diện cho PS, SC và ST trong Giai đoạn A thường xảy ra không rõ ràng. Các giai đoạn B-E thường có thời gian ngắn hơn và biên độ nhỏ hơn, nhưng tựu chung lại thì chúng cũng có các đặc điểm tương tự như phía trên.

2. Giai đoạn B:

Trong phân tích thị trường theo phương pháp Wyckoff, Giai đoạn B đóng vai trò “xây dựng nguyên nhân” cho một xu hướng tăng mới (xem Quy luật số 2 của phương pháp Wyckoff - “Luật Nhân Quả”). Trong Giai đoạn B, các tổ chức và nhóm lợi ích lớn tích lũy cổ phiếu giá rẻ để đón đầu đợt tăng giá tiếp theo. Giai đoạn này có thể mất một thời gian dài (đôi khi một năm hoặc hơn) bao gồm những công việc như mua cổ phiếu với giá thấp hơn và kiểm tra lại những phản ứng về CẦU thông qua việc bán khống và đây cũng là giai đoạn dài nhất trong 5 giai đoạn. Thường có nhiều ST sẽ xuất hiện trong trong Giai đoạn B, cũng giống như các hành động "Upthrust" ở đỉnh của TR. Nhìn chung, nhóm lợi ích lớn sẽ mua ròng cổ phiếu trong suốt giai đoạn này, với mục tiêu thu được càng nhiều nguồn cung trôi nổi còn lại càng tốt. Việc mua và bán của các tổ chức và nhóm lợi ích này được thể hiện bằng các hành động giá tăng và giảm đều đặn, đặc trưng.

Đầu giai đoạn B, biên độ của các thanh giá thường rộng (thể hiện bằng các cây nến lớn) đi kèm với khối lượng giao dịch lớn. Tuy nhiên, khi các tổ chức lớn bắt đầu hấp thụ CUNG, khối lượng có thiên hướng giảm dần. Khi CUNG bắt đầu cạn kiệt, Giai đoạn C sẵn sàng.

3. Giai đoạn C:

Trong giai đoạn C, giá cổ phiếu trải qua một cuộc kiểm tra quyết định để xác định lượng CUNG còn lại có còn nhiều hay không, cho phép "dòng tiền thông minh” xác định xem liệu cổ phiếu đã sẵn sàng để tăng giá hay chưa?! Tại giai đoạn này, một "Spring" sẽ xuất hiện đóng vai trò kiểm tra nguồn cung thay vì các ST như ở giai đoạn B. Sping là hiện tượng giá di chuyển xuống dưới mức hỗ trợ - là đáy của TR (được thiết lập trong Giai đoạn A và B), nhanh chóng đảo ngược và di chuyển trở lại TR. Đây là một ví dụ điển hình về bẫy gấu vì sự sụt giảm xuống bên dưới hỗ trợ dường như là 1 tín hiệu cho thấy xu hướng giảm tiếp tục. Tuy nhiên, trên thực tế, điều này đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới, bẫy những người bán tham gia thị trường muộn (gấu). Theo phương pháp Wyckoff, hiện tượng Spring (hoặc Shakeout - Rũ) mang lại cơ hội giao dịch tốt, có xác suất cao. Một "Spring" xuất hiện với khối lượng thấp (hay là "test of a shakeout" với khối lượng thấp) cho thấy rằng cổ phiếu có khả năng đã sẵn sàng tăng, vì vậy đây là thời điểm tốt để bắt đầu mua vào, ít nhất là một phần.

Sự xuất hiện của một SOS ngay sau một "Spring" hoặc "Shakeout" xác nhận phân tích trước đó của chúng ta là đúng hướng. Tuy nhiên, như đã lưu ý trong LƯỢC ĐỒ TÍCH LŨY, việc kiểm tra CUNG có thể được hoàn thành mà không có "Spring" hoặc "Shakeout" xuất hiện; khi điều này xảy ra, việc xác định đây là Giai đoạn C có thể gặp phải rất nhiều khó khăn.

4. Giai đoạn D:

Nếu chúng ta phân tích đúng, chúng ta vẫn cần phải xem lại mối tương quan giữa CUNG và CẦU trong giai đoạn này. Cụ thể là giai đoạn D được đại diện bởi các sự kiện cho thấy DẤU HIỆU CỦA SỨC MẠNH (SOS) khi các cây nến có thân lớn (hoặc thanh giá có biên độ lớn) được hình thành và khối lượng giao dịch tăng, đi kèm với đó là các lần điều chỉnh nhỏ về các HỖ TRỢ CUỐI CÙNG (LPS) với những thanh nến có thân hẹp (Thanh giá có biên độ nhỏ) và khối lượng giao dịch giảm. Trong Giai đoạn D, giá sẽ di chuyển lên đến đỉnh của TR. LPS trong giai đoạn này thường là những điểm tuyệt vời để bắt đầu mở các vị thế hoặc thêm vào các vị thế nếu bạn đã mua vào trước đó tại "Spring"

5. Giai đoạn E:

Trong Giai đoạn E, giá cổ phiếu phá vỡ TR theo hướng tăng, CẦU bắt đầu kiểm soát hoàn toàn thị trường và các đợt tăng giá là rất rõ ràng đối với mọi người. Các đợt điều chỉnh thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Các TR nhỏ được hình thành trong giai đoạn E này, đại diện cho hành vi chốt lời và tái tích lũy bởi các tổ chức và nhóm lợi ích lớn. Những TR này được gọi là các “bước đệm” trên con đường chinh phục mục tiêu giá. Tại giai đoạn E, chúng ta cũng sẽ mua vào, nhưng khối lượng nên được giảm so với giai đoạn C và D, khi giá phá vỡ khỏi các vùng "Tái tích lũy" nhỏ!

Trên đây là các giai đoạn trong sự kiện "Tích Lũy", anh em có thể vừa đọc vừa xem lược đồ phía trên để mường tượng các cách thức xuất hiện của giai đoạn này. Vì đây là phần dịch theo nguyên tác series trên chuyên trang Stockcharts nên mình sẽ giữ nguyên cấu trúc, các phần ví dụ hy vọng sẽ sớm có để phục vụ anh em!