Phân tích cơ bản Forex ngày 16/04 - Vì sao USD vẫn tăng dù dữ liệu kinh tế xấu?

[DuongHuy]

5 bước giúp xác định một dịch vụ Forex là lừa đảo

Tứ đại môn phái trong võ lâm Trading

Lược dịch từ bài viết U.S Dollar Gains: Why It's Unfazed By Terrible Data của Kathy Lien

-------------​

Dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố tối qua rất xấu. Doanh số bán lẻ giảm 8.7%, mức giảm một tháng lớn nhất từ trước đến nay. Báo cáo Khảo sát sản xuất Empire State cũng đạt mức thấp kỷ lục -78,2, nhưng không giống như doanh số bán lẻ, báo cáo này chỉ kém hơn một chút so với dự kiến là -35. Sản xuất công nghiệp giảm 5.4%, cũng kém hơn một chút so với dự kiến. Dữ liệu Beige Book đã quá bi quan với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (#FED) lưu ý rằng hoạt động kinh tế bị thu hẹp mạnh mẽ trong những tuần gần đây. Họ nói rằng việc làm giảm ở tất cả các khu vực và tất cả các khu vực đều báo cáo triển vọng bất ổn trong việc kinh doanh, đồng thời kỳ vọng tình hình sẽ xấu đi trong vài tháng tới. Tuy nhiên, #USD đã kết thúc ngày cao hơn so với hầu hết các đồng tiền chính. Với sự sụt giảm của thị trường chứng khoán và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, chỉ có một lời giải thích đó là do nhu cầu cực lớn đối với #USD và sự lo ngại rủi ro.

Tình hình cơ bản của Mỹ rất khủng khiếp nhưng #USD đã được mua vào như một tài sản an toàn trong nửa đầu của phiên Mỹ. Đối với các cặp tiền #forex, chúng ta luôn phải so sánh theo cặp giữa 2 quốc gia. Những đợt bùng phát dịch bệnh mới ở châu Âu và châu Á cho thấy rằng thế giới thực sự không có khả năng xử lý dịch tốt. Theo Tổ chức Y tế Thế giới, không rõ liệu bệnh nhân hồi phục có thể được tái nhiễm hay không. Tối thiểu việc phong tỏa sẽ tiếp tục ở Úc, New Zealand và Đức. Đồng #EUR đã giảm hơn 1% hôm qua sau khi Tây Ban Nha, nơi đã báo cáo sự chậm lại trong các trường hợp mới, đã cho thấy xu hướng đảo ngược với các trường hợp nhiễm mới mới đạt mức cao nhất trong 6 ngày. Có thể trong tuần này, Đức cũng sẽ mở rộng các quy tắc dãn cách xã hội, vốn được kỳ vọng là sẽ nới lỏng vào ngày 19/04. Tại Anh, 761 người khác đã tử vong vì virus, với Scotland và Wales ghi nhận mức tăng tử vong hàng ngày cao nhất của họ từ trước đến nay.

Ngay cả khi một số quốc gia hoặc tiểu bang khởi động lại hoạt động kinh tế vào giữa tháng 5, các biên giới sẽ vẫn đóng cửa trong một thời gian và các quy tắc dãn cách xã hội có thể vẫn được áp dụng cho đến hết năm. Điều này có nghĩa là doanh thu doanh nghiệp sẽ vẫn yếu trong quý thứ hai và thứ ba. Tất cả những điều này sẽ là tiêu cực đối với #USD nhưng nó có thể còn tồi tệ hơn với phần còn lại của thế giới vì nếu không có sự phục hồi của Mỹ, sẽ không có sự phục hồi toàn cầu, điều này giải thích tại sao #USD lại thu hút các nhà đầu tư khi yếu tố cơ bản của Mỹ yếu. Dữ liệu Khảo sát Philadelphia Fed dự kiến công bố hôm nay có thể sẽ gây bối rối như chỉ số của Empire State tối qua, và các nhà đầu tư nên kỳ vọng sự sụt giảm ở mức hai con số trong dữ liệu Nhà khởi công và Giấy phép xây dựng, đặc biệt là sau khi chỉ số NAHB đạt mức thấp kỷ lục là 30 vào tháng Tư.

Ngân hàng trung ương Canada #BOC giữ nguyên lãi suất và chương trình mua tài sản, điều này không có gì ngạc nhiên khi nhìn vào các biện pháp tích cực mà họ đã thực hiện vào tháng Ba. Tuy nhiên, #BOC đã tiết lộ các hoạt động mới trên thị trường, bao gồm một chương trình mua trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu vùng. #BOC cũng cắt giảm ước tính #GDP. Dự kiến #GDP thực tế sẽ thấp hơn 1-3% trong quý 1 và thấp hơn 15-30% trong quý 2. Có sự không chắc chắn đáng kể xung quanh thời gian phục hồi và suy thoái trong ngắn hạn có thể sẽ nặng nhất từ trước đến nay. Triển vọng bồ câu (dovish : nghiêng về nới lỏng chính sách) rõ ràng này của #BOC đã đẩy #USDCAD trên mốc 1.4100 trong ngày hôm qua. Thật không may, #USDCAD không thể tăng tiếp sau khi Thống đốc #BOC Stephen Poloz cho biết mức lãi suất 0.25% là mức giới hạn cận dưới hiệu quả và có rất ít mục đích để bắt đầu chương trình QE khi mà nền kinh tế đang bị khóa.

Số liệu thị trường lao động Úc được lên kế hoạch để công bố sáng nay và #AUD đã bị bán mạnh trước khi công bố. Trên thực tế, #AUD và #NZD là những đồng tiền tệ nhất vào thứ Tư. Dữ liệu của #AUD và #NZD rất yếu với niềm tin của người tiêu dùng Úc giảm mạnh và doanh số bán nhà trong tháng Ba thu hẹp. Dữ liệu việc làm có thể cho thấy số việc làm bị cắt giảm lần đầu tiên trong 5 tháng qua, và tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên mức cao nhất trong gần 2 năm qua. Như đã nói, dự báo -30.000 việc làm không phải là thấp vì thành phần việc làm của dữ liệu PMI ngành sản xuất và dịch vụ đã được cải thiện trong tháng 3.

 

[Longxu]

Vì trong giai đoạn dịch, tâm lý đang khủng hoản. Tâm lý tinh thần quyết định thị trường thì phải?

 

[DuongHuy]

Vì trong giai đoạn dịch, tâm lý đang khủng hoản. Tâm lý tinh thần quyết định thị trường thì phải?

Market lúc nào cũng là cuộc chơi của tâm lý mà bác. Tâm lý quyết định hành động, từ đó tạo ra giá cả

 

[Nick Halden]

Dữ liệu kinh tế xấu nên đô mới tăng đây

 

[LuceWayne]

Rất nhiều người nghĩ Kte Mỹ sấp thì USD sẽ sấp theo, đó có thể là một sai lầm.

Tại sao mình có nói là mình max long USD.

1. Chính sách lãi suất của FED gần 0% hoặc có thể âm, FED muốn bơm USD ra toàn thế giới. Bạn vay tiền với lãi suất thấp vẫn thích hơn.
2. USD vẫn là tiền dự trữ của thế giới, bạn có USD trong tay bạn có thể dễ dàng mua bonds us tránh bão, mua vàng, các tài sản khác...bla bla...Trump cũng góp phần bằng cách thực hiện cách chính sách thu hút vốn đầu tư vào Mỹ, như Cut tax cho các tập đoàn vừa rồi....
3. Khi thị trường sấp, chúng ta có deflation giá các tài sản giảm, điều đó dẫn đến lượng lớn giá trị các tài sản bị thổi bay, nó khiến một phần lớn tiền bị biến mất khỏi thị trường. Trong khi vẫn còn khoản lớn lượng nợ debts ở level cao bạn cần phải trả, vỡ nợ từ nhiều tổ chức...mọi thứ trade, thanh toán vẫn đều qua USD. Bạn vẫn phải dùng USD để trả nợ và thực hiện các giao dịch, nhưng bạn không thể in USD ra ngoại trừ FED. => nó sẽ khiến nhu cầu về USD lớn.
4. Fed in USD một cách điên cuồng, có thể nói là rất điên cuồng mà không sợ lạm phát cho thấy rằng nhu cầu về USD bên ngoài nước Mỹ rất lớn. Rất nhiều nước hiện đang thiếu hụt dự trữ USD trong ngân khố để thực hiện các biện pháp cấp bách với nền kinh tế.

=> Tất cả những điều này sẽ dẫn đến sự mạnh lên của đồng USD từ nhu cầu lớn về USD. Đó là cách mà FED xuất khẩu lạm phát ra toàn thế giới.

Tất nhiên vàng vẫn sẽ tăng giá, nhưng nó sẽ tăng cùng USD.

 

[DuongHuy]

Rất nhiều người nghĩ Kte Mỹ sấp thì USD sẽ sấp theo, đó có thể là một sai lầm.

Tại sao mình có nói là mình max long USD.

1. Chính sách lãi suất của FED gần 0% hoặc có thể âm, FED muốn bơm USD ra toàn thế giới. Bạn vay tiền với lãi suất thấp vẫn thích hơn.
2. USD vẫn là tiền dự trữ của thế giới, bạn có USD trong tay bạn có thể dễ dàng mua bonds us tránh bão, mua vàng, các tài sản khác...bla bla...Trump cũng góp phần bằng cách thực hiện cách chính sách thu hút vốn đầu tư vào Mỹ, như Cut tax cho các tập đoàn vừa rồi....
3. Khi thị trường sấp, chúng ta có deflation giá các tài sản giảm, điều đó dẫn đến lượng lớn giá trị các tài sản bị thổi bay, nó khiến một phần lớn tiền bị biến mất khỏi thị trường. Trong khi vẫn còn khoản lớn lượng nợ debts ở level cao bạn cần phải trả, vỡ nợ từ nhiều tổ chức...mọi thứ trade, thanh toán vẫn đều qua USD. Bạn vẫn phải dùng USD để trả nợ và thực hiện các giao dịch, nhưng bạn không thể in USD ra ngoại trừ FED. => nó sẽ khiến nhu cầu về USD lớn.
4. Fed in USD một cách điên cuồng, có thể nói là rất điên cuồng mà không sợ lạm phát cho thấy rằng nhu cầu về USD bên ngoài nước Mỹ rất lớn. Rất nhiều nước hiện đang thiếu hụt dự trữ USD trong ngân khố để thực hiện các biện pháp cấp bách với nền kinh tế.

=> Tất cả những điều này sẽ dẫn đến sự mạnh lên của đồng USD từ nhu cầu lớn về USD. Đó là cách mà FED xuất khẩu lạm phát ra toàn thế giới.

Tất nhiên vàng vẫn sẽ tăng giá, nhưng nó sẽ tăng cùng USD.

Game vàng tăng USD tăng anh em ta đã chứng kiến hồi 2008 - 2010 rồi đó bác. Bản thân USD nó cũng là một tài sản tránh rủi ro safe haven asset, nên khi cả thế giới cùng bão thì bà con lại chạy vào USD để chạy qua bonds Mỹ đúng như bác phân tích

 

[LuceWayne]

Game vàng tăng USD tăng anh em ta đã chứng kiến hồi 2008 - 2010 rồi đó bác. Bản thân USD nó cũng là một tài sản tránh rủi ro safe haven asset, nên khi cả thế giới cùng bão thì bà con lại chạy vào USD để chạy qua bonds Mỹ đúng như bác phân tích

Hiện tại có 2 quan điểm về Bonds mỹ.

1. Là giới đầu tư như mình có giải thích đợt nọ, họ sẽ mua nhiều Bonds Mỹ để tránh bão điều này làm lãi suất giảm trái phiếu, thậm chí âm, nhưng họ vẫn chấp nhận. Đặc biệt là Wall street.
2. Là quan điểm về chính trị. Cụ thể:

HIện tại với đối với thế giới, thì họ thi nhau bán US Treasuries.

Mua vàng và bán trái phiếu Mỹ.

Hiện tại có Nga là mua rất nhiều vàng và cũng bán tháo trái phiếu Mỹ.

Putin từng nói rằng " chúng tôi không rời bỏ USD, mà USD rời bỏ chúng tôi" https://twitter.com/BTCTimeTraveler/status/1247512013997309954
Putin cho rằng USD sẽ không còn là loại tiền dự trữ của thế giới nữa, nên hắn mua vàng rất nhiều. Putin nghĩ chắc đến lúc Mỹ vỡ nợ )

Cùng quan điểm với Putin là Ray Dalio, vừa rồi trả lời phỏng vấn rằng:
"Bạn thật là điên rồ khi nắm giữ trái phiếu"
"Nếu bạn đang giữ trái phiếu mà không có lãi suất, hoặc lãi suất âm, và họ sẽ in rất nhiều tiền tệ để bạn nhận được trái phiếu đó, tại sao bạn lại nắm giữ trái phiếu đó?"
https://www.marketwatch.com/story/b...etty-crazy-to-hold-bonds-right-now-2020-04-15

Ray cũng vẫn giữ nguyên quan điểm rằng "Cash is trash - Tiền mặt là rác rưởi"

Có lẽ quan điểm của Ray cũng giống với Putin. Trái phiếu mỹ không còn là tài sản an toàn "risk-free" như giới đầu tư hay nhận định mỗi khi khủng hoảng xảy ra.

Mình thì mình nghiên về Ray Dalio và Putin hơn Ngắn hạn USD và tiền mặt sẽ là vua nhưng về dài hạn nó sẽ không còn giá trị, và nó cũng kéo theo toàn bộ Fiat money dựa vào nó không còn giá trị.

Rất vui được chia sẻ thông tin với bạn DuongHuy.