- 5,152
- 29,852
Dầu mỏ tiếp tục là một chủ đề nóng trong giới trader Việt khi mà nhiều anh em đã bắt đầu dò đáy trong khi số còn lại tin rằng xu hướng giảm chưa hề kết thúc. Trong hai ngày tới, thị trường dầu mỏ có thể đối mặt với biến động cực lớn bởi tác động từ các hợp đồng quyền chọn, nguyên nhân cụ thể mời cùng xem bài viết.
-----
Thị trường dầu ở New York đang đối mặt với những biến động không thể đoán trước trong hai ngày tới khi mà các hợp đồng hiện tại sẽ hết hạn giữa bối cảnh mức sản lượng cắt giảm mà OPEC+ vừa đưa ra không thể bình ổn lại giá dầu bởi sự sụt giảm trong nhu cầu là quá lớn.
Trên thị trường tương lai của dầu, hết hạn hợp đồng là khi các giao dịch (tài chính phái sinh) được đáp ứng bằng các lô hàng vật lý. Các hợp đồng tương lai dầu WTI (West Texas Intermediate) cho tháng 5 sẽ hết hạn vào cuối ngày Thứ ba, nhưng thị trường đang ở một trạng thái được gọi là “contango” (tình huống mà giá tương lai của hàng hóa cao hơn giá giao ngay của hợp đồng thời điểm hiện tại) – phản ánh tình trạng dư cung ngắn hạn – dẫn đến khoảng chênh lệch với hợp đồng tháng 6 bị nới rộng.
Cụ thể, trong khi hợp đồng kỳ hạn tháng 5 đã giảm khoảng 16% xuống còn 15.43 USD/thùng vào hôm nay 20/4 thì hợp đồng dầu thô tháng 6 chỉ giảm khoảng 5% xuống còn 23.76 USD. Khối lượng của tháng 6 cũng lớn hơn khi các nhà đầu tư định vị cho việc thay đổi hợp đồng.
Hàng chục tỷ đô la được giao dịch mỗi ngày ở thị trường dầu WTI tương lai, và hầu như chúng luôn được giải quyết trên mặt tài chính (tức chỉ giao dịch trên giấy tờ mà ít khi liên quan đến hàng vật lý). Tuy nhiên, bất kỳ các hợp đồng nào trong số đó nếu không được đóng lại khi đến hạn và không có một thỏa thuận “ngoài lề” nào giữa các bên thì chúng sẽ được thanh khoản bằng việc giao dầu vật lý. Những chuyến giao hàng đó sẽ đến trung tâm lưu trữ Cushing, bang Oklahoma, được kết nối bằng đường ống đến Canada, Trung Tây Mỹ , Tây Texas, và Bờ biển vùng Vịnh.
Ở điều kiện bình thường thì không có gì đáng nói, nhưng thời điểm hiện tại, các bể chứa ở Cushing đang nhanh chóng được lấp đầy khi nhu cầu tiêu thụ rơi tự do vì các biện pháp phong tỏa để ngăn chặn #coronavirus. Các kho dự trữ dầu thô đã tăng gần 16 triệu thùng trong ba tuần khiến tổng lượng dự trữ vào 10/4 đã lên con số 55 triệu, và theo Cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ, trung tâm này có khả năng dự trữ chỉ ở mức 76 triệu thùng.
Và đó là một tin cực xấu cho các nhà giao dịch đã “long” dầu tương lai tháng 5, bởi vì nếu họ không đóng các vị thế này lại trước Thứ ba, họ chỉ còn vài ngày để cho người bán biết được họ sẽ nhận hàng “vật lý” như thế nào. Khi mà trung tâm Crushing đang được đổ đầy dầu, việc tìm một chỗ chứa là không hề đơn giản, đặc biệt là với các nhà giao dịch tài chính, vốn chỉ quen với giấy tờ!
Đó chính là lý do dầu tương lai tháng 5 thấp hơn đến 8 USD so với dầu tương lai tháng 6. Mức chênh lệch này là gần mới mốc lịch sử 8.49 USD được thiết lập vào tháng 12/2008.
-----
Tóm lại, trong hôm nay và ngày mai, các nhà giao dịch dầu tương lai tháng 5 sẽ buộc phải đóng hàng loạt các vị thế (chịu lỗ) hoặc đối mặt với rủi ro nhận hàng vật lý, và điều này sẽ ảnh hưởng đến giá dầu. Anh em nhớ cẩn trọng nhé!
Safe trade!
-----
Thị trường dầu ở New York đang đối mặt với những biến động không thể đoán trước trong hai ngày tới khi mà các hợp đồng hiện tại sẽ hết hạn giữa bối cảnh mức sản lượng cắt giảm mà OPEC+ vừa đưa ra không thể bình ổn lại giá dầu bởi sự sụt giảm trong nhu cầu là quá lớn.
Trên thị trường tương lai của dầu, hết hạn hợp đồng là khi các giao dịch (tài chính phái sinh) được đáp ứng bằng các lô hàng vật lý. Các hợp đồng tương lai dầu WTI (West Texas Intermediate) cho tháng 5 sẽ hết hạn vào cuối ngày Thứ ba, nhưng thị trường đang ở một trạng thái được gọi là “contango” (tình huống mà giá tương lai của hàng hóa cao hơn giá giao ngay của hợp đồng thời điểm hiện tại) – phản ánh tình trạng dư cung ngắn hạn – dẫn đến khoảng chênh lệch với hợp đồng tháng 6 bị nới rộng.
Cụ thể, trong khi hợp đồng kỳ hạn tháng 5 đã giảm khoảng 16% xuống còn 15.43 USD/thùng vào hôm nay 20/4 thì hợp đồng dầu thô tháng 6 chỉ giảm khoảng 5% xuống còn 23.76 USD. Khối lượng của tháng 6 cũng lớn hơn khi các nhà đầu tư định vị cho việc thay đổi hợp đồng.
Tại sao có sự chênh lệch giá bất thường?
Hàng chục tỷ đô la được giao dịch mỗi ngày ở thị trường dầu WTI tương lai, và hầu như chúng luôn được giải quyết trên mặt tài chính (tức chỉ giao dịch trên giấy tờ mà ít khi liên quan đến hàng vật lý). Tuy nhiên, bất kỳ các hợp đồng nào trong số đó nếu không được đóng lại khi đến hạn và không có một thỏa thuận “ngoài lề” nào giữa các bên thì chúng sẽ được thanh khoản bằng việc giao dầu vật lý. Những chuyến giao hàng đó sẽ đến trung tâm lưu trữ Cushing, bang Oklahoma, được kết nối bằng đường ống đến Canada, Trung Tây Mỹ , Tây Texas, và Bờ biển vùng Vịnh.
Ở điều kiện bình thường thì không có gì đáng nói, nhưng thời điểm hiện tại, các bể chứa ở Cushing đang nhanh chóng được lấp đầy khi nhu cầu tiêu thụ rơi tự do vì các biện pháp phong tỏa để ngăn chặn #coronavirus. Các kho dự trữ dầu thô đã tăng gần 16 triệu thùng trong ba tuần khiến tổng lượng dự trữ vào 10/4 đã lên con số 55 triệu, và theo Cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ, trung tâm này có khả năng dự trữ chỉ ở mức 76 triệu thùng.
Và đó là một tin cực xấu cho các nhà giao dịch đã “long” dầu tương lai tháng 5, bởi vì nếu họ không đóng các vị thế này lại trước Thứ ba, họ chỉ còn vài ngày để cho người bán biết được họ sẽ nhận hàng “vật lý” như thế nào. Khi mà trung tâm Crushing đang được đổ đầy dầu, việc tìm một chỗ chứa là không hề đơn giản, đặc biệt là với các nhà giao dịch tài chính, vốn chỉ quen với giấy tờ!
Đó chính là lý do dầu tương lai tháng 5 thấp hơn đến 8 USD so với dầu tương lai tháng 6. Mức chênh lệch này là gần mới mốc lịch sử 8.49 USD được thiết lập vào tháng 12/2008.
-----
Tóm lại, trong hôm nay và ngày mai, các nhà giao dịch dầu tương lai tháng 5 sẽ buộc phải đóng hàng loạt các vị thế (chịu lỗ) hoặc đối mặt với rủi ro nhận hàng vật lý, và điều này sẽ ảnh hưởng đến giá dầu. Anh em nhớ cẩn trọng nhé!
Safe trade!
Tham khảo: Bloomberg
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Bài viết liên quan
))
