[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 01/5/2024

BofA: Mô hình cờ giảm mới trên biểu đồ ngày EUR/USD​

Bank of America xác định khả năng hình thành mô hình cờ giảm trên EUR/USD, cho thấy xu hướng giảm có thể tiếp tục.

Những điểm chính:

Hình thành cờ giảm: Các nhà phân tích tại BofA đã quan sát thấy mô hình cờ giảm hình thành trên biểu đồ ngày của EUR/USD tính đến cuối tháng 4. Mô hình này thường biểu thị sự tiếp tục của xu hướng giảm trước đó sau một khoảng thời gian tích luỹ ngắn.

Các mức quan trọng cần theo dõi: Việc phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ chính 1,0675 sẽ xác nhận mô hình, có khả năng tạo tiền đề cho việc di chuyển về mức thấp nhất từ đầu năm là 1,0601 và có thể kéo dài đến mức thấp nhất năm 2023 là 1,0448.

Các mức kháng cự: EUR/USD phải đối mặt với lực cản đáng kể từ các đường trung bình động và đường xu hướng giảm hiện đang giới hạn tỷ giá giao ngay ở/hoặc dưới phạm vi 1,08-1,0840. Các mức này cần được giữ để duy trì triển vọng giảm giá.

Các mẫu biểu đồ bổ sung: Hỗ trợ cho quan điểm giảm giá, mô hình đỉnh kim cương cũng đã được xác nhận trên biểu đồ hàng tuần, thường báo hiệu sự đảo chiều so với các xu hướng tăng trước đó. Mô hình này phù hợp với khả năng giảm thêm.

Mục tiêu dài hạn: Nếu cờ giảm và các mô hình giảm giá khác được giữ vững, EUR/USD có thể nhắm mục tiêu mức Fibonacci 61,8% tại 1,0201, với điều kiện giá đóng cửa tuần vẫn nằm dưới ngưỡng kháng cự của đường xu hướng trung hạn tại 1,0915.


—

Credit Agricole: Sự can thiệp của Bộ Tài chính tạm thời ổn định đồng Yên​

Credit Agricole thảo luận về những biến động gần đây của tỷ giá USD/JPY, cho thấy rằng Bộ Tài chính Nhật (MoF) có thể đã can thiệp để hỗ trợ đồng yên khi nó tiến đến mức quan trọng là 160.

Những điểm chính:

Diễn biến gần đây của đồng Yên: USD/JPY đã vượt qua mức 160 trước khi giảm mạnh xuống dưới 155, sau những nỗ lực can thiệp của Bộ Tài chính Nhật Bản. Chi tiết chính xác về những hành động này vẫn chưa được xác nhận cho đến khi có báo cáo chính thức của Bộ Tài chính vào cuối tháng 5.

Bối cảnh can thiệp: Sự can thiệp có thể đã tận dụng tính thanh khoản thấp do ngày nghỉ lễ ở Nhật Bản. Mức 160 được coi là một ngưỡng tâm lý và kỹ thuật quan trọng, khiến MoF phải hành động để ngăn chặn sự leo thang hơn nữa về mức này.

Bình luận của Masato Kanda: Masato Kanda, Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế của Nhật Bản, nhấn mạnh sự sẵn sàng hành động 24/24 trên thị trường ngoại hối nhưng không nêu rõ mức mục tiêu can thiệp.

Hỏa lực can thiệp: Theo Credit Agricole, Bộ Tài chính sở hữu khoảng 160 tỷ USD dự trữ thanh khoản cho các biện pháp can thiệp tiềm năng, với dữ liệu lịch sử cho thấy khoảng 60 tỷ USD được sử dụng cho các hành động tương tự vào cuối năm 2022.

Các ngày nghỉ và sự kiện toàn cầu sắp tới: Một ngày nghỉ lễ khác ở Nhật Bản vào thứ Sáu tuần này và Ngày lễ Lao động sắp tới có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường. Ngoài ra, cuộc họp FOMC sắp tới ở Mỹ có thể ảnh hưởng hơn nữa đến động lực thị trường, đặc biệt nếu nhận xét của Chủ tịch Powell không phù hợp với kỳ vọng của thị trường.



—

MUFG: Dự kiến đồng Nhân dân tệ có thể sẽ suy yếu do sự sụt giảm của đồng Yên​

MUFG thảo luận về sự yếu kém gần đây của đồng yên Nhật và những tác động tiềm ẩn của nó đối với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, cho thấy rằng Trung Quốc có thể cho phép đồng nhân dân tệ mất giá hơn nữa để ứng phó với biến động tiền tệ và các tín hiệu kinh tế trong nước của Nhật Bản.

Những điểm chính:

Điểm yếu của đồng Yên: Đồng Yên đã cho thấy sự biến động đáng kể, gần đây đã từ bỏ một số lợi nhuận đã đạt được, điều này đã đẩy USD/JPY trở lại mức 157,00. Chuyển động này gợi nhớ đến các mô hình được quan sát thấy trong lần can thiệp tiền tệ gần đây nhất của Nhật Bản vào mùa thu năm 2022.

Ý nghĩa đối với đồng Nhân dân tệ: Sự suy yếu liên tục của đồng Yên đang làm dấy lên suy đoán rằng Trung Quốc có thể cho phép đồng Nhân dân tệ tiếp tục suy yếu. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã điều chỉnh mức cố định tiền tệ hàng ngày cao hơn một chút, điều này cho phép USD/CNY đạt đến giới hạn trên của biên độ giao dịch hàng ngày vào khoảng 7,2480.

Các chỉ số kinh tế của Trung Quốc: Dữ liệu kinh tế gần đây từ Trung Quốc, bao gồm các khảo sát PMI yếu hơn dự kiến trong tháng 4, cho thấy rằng quá trình phục hồi kinh tế của nước này đang mất đà khi bước vào Quý 2. Các cuộc khảo sát cho thấy sự suy giảm đặc biệt về niềm tin kinh doanh trong lĩnh vực phi sản xuất, làm dấy lên mối lo ngại về sức khỏe tổng thể của nền kinh tế Trung Quốc.

Kỳ vọng về chính sách: Mặc dù có suy đoán về việc đồng nhân dân tệ tiếp tục giảm giá, MUFG tin rằng các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc có thể ủng hộ việc tăng dần dần, có kiểm soát của tỷ giá USD/CNY về mức đã thấy vào năm ngoái là khoảng 7,3000, thay vì phá giá mạnh chỉ một lần.


—

BofA: Dự đoán các tín hiệu diều hâu tiềm ẩn tại cuộc họp RBA sắp tới, cơ hội giao dịch là gì? ​

Bank of America (BofA) dự đoán một giọng điệu diều hâu tại cuộc họp tháng 5 của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba tới, điều này có thể ảnh hưởng tích cực đến AUD.

Những điểm chính:

Bối cảnh và kỳ vọng: Bất chấp sự miễn cưỡng gần đây của các NHTW toàn cầu, bao gồm cả Fed, trong việc áp dụng quan điểm diều hâu, BofA cho rằng RBA có thể khiến thị trường ngạc nhiên với lập trường diều hâu. Một động thái như vậy sẽ phù hợp với sự ổn định của nền kinh tế Trung Quốc và các yếu tố tích cực khác ảnh hưởng đến Australia.

Các yếu tố sức mạnh của AUD: Một số yếu tố có thể hỗ trợ AUD, chẳng hạn như các dấu hiệu phục hồi của nền kinh tế và thị trường bất động sản Trung Quốc, khả năng phục hồi của giá kim loại công nghiệp và giảm bớt áp lực lên đồng Nhân dân tệ Trung Quốc sau sự can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản.

Kỳ vọng tăng lãi suất: Mặc dù BofA không lường trước được việc RBA sẽ tăng lãi suất bổ sung, nhưng bất kỳ điều chỉnh diều hâu bất ngờ nào trong dự báo lạm phát hoặc hướng dẫn chính sách đều có thể hỗ trợ đáng kể cho AUD.

Chiến lược tiền tệ: BofA tiếp tục ủng hộ các vị thế mua AUD so với các loại tiền tệ như CAD và NZD với mục tiêu cuối năm là 0,69 đối với AUDUSD.


—

CIBC: Đà tăng trưởng GDP của Canada đang giảm, BoC bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6? ​

CIBC phân tích dữ liệu GDP gần đây của Canada cho tháng 2 và ước tính nâng cao cho tháng 3, nhận thấy động lực kinh tế suy giảm nhanh chóng. Những tác động đối với những thay đổi chính sách sắp tới của Ngân hàng Canada (BoC) sẽ được thảo luận, với khả năng giảm lãi suất sắp xảy ra.

Những điểm chính:

Tăng trưởng GDP giảm dần: Tăng trưởng GDP trong tháng 2 ở Canada khiêm tốn ở mức 0,2%, thấp hơn một chút so với dự báo đồng thuận và sau khi điều chỉnh giảm mức tăng trưởng của tháng 1 từ 0,6% xuống 0,5%. Ước tính trước cho tháng 3 cho thấy hoạt động kinh tế có thể đã bị đình trệ, cho thấy đà suy yếu khi quý 1 kết thúc.

Sự thay đổi về hiệu suất của ngành: Các lĩnh vực chính như khai thác mỏ, dầu khí và vận tải hàng không thể hiện sức mạnh trong tháng 2, trái ngược với sự sụt giảm ở các ngành tiện ích và sản xuất. Đặc biệt, lĩnh vực sản xuất vận tải đã trải qua sự sụt giảm đáng chú ý do liên tục ngừng hoạt động để trang bị lại cơ sở vật chất, ảnh hưởng đến sản lượng sản xuất tổng thể.

Ước tính tăng trưởng ổn định trong tháng 3: Ước tính trước cho tháng 3 cho thấy không có thay đổi nào về GDP, với sự sụt giảm trong sản xuất và bán lẻ góp phần gây ra tình trạng trì trệ. Điều này cho thấy kết thúc quý có thể yếu, có khả năng ảnh hưởng đến các dự báo cho quý 2.

Ý nghĩa kinh tế: Tăng trưởng GDP chung trong quý 1 hiện được ước tính ở mức 2,5% hàng năm, yếu hơn so với ước tính ban đầu và chỉ dưới mức dự báo 2,8% của BoC trong Báo cáo chính sách tiền tệ tháng 4. Sự chậm lại vào cuối quý gây ra rủi ro giảm đối với kỳ vọng tăng trưởng quý 2 của BoC là 1,5% hàng năm.

Phản ứng chính sách tiềm năng của BoC: Với đà kinh tế suy yếu và giả định lạm phát vẫn được kiểm soát, CIBC gợi ý rằng BoC có thể bắt đầu giảm lãi suất bắt đầu từ cuộc họp tháng 6. Sự điều chỉnh này nhằm mục đích kích thích hoạt động kinh tế nhằm ứng phó với tình trạng trên.