Nhìn lại dữ liệu CPI tháng 11 của Mỹ: Yếu tố “thay đổi cuộc chơi” lãi suất!

Chỉ số giá tiêu dùng thấp hơn dự kiến của tháng 11 đang được các nhà giao dịch và nhà phân tích thị trường tài chính mô tả là “nhân tố thay đổi cuộc chơi” cho thấy lạm phát đang nhanh chóng giảm bớt, làm giảm khả năng các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ đẩy lãi suất đầu cuối lên trên 5% vào năm 2023 .

Nhiều lớp tài sản đã tăng giá mạnh vào Thứ Ba, sau khi dữ liệu CPI ghi nhận mức tăng “chỉ” 0,1% hàng tháng trong tháng 11. Cổ phiếu và trái phiếu tăng điểm, cùng với giá vàng và dầu, trong khi Chỉ số Biến động Cboe VIX đo mức biến động của thị trường chứng khoán giảm và Chỉ số USD được giao dịch ở mức thấp nhất trong gần sáu tháng.

Có lẽ đây là lần đầu tiên trong năm nay, ý kiến cho rằng Hoa Kỳ đã vượt qua thời kỳ lạm phát tồi tệ nhất trong 4 thập kỷ dường như hoàn toàn hợp lý. Tỷ lệ CPI tổng thể tháng 11 đã giảm xuống mức 7,1% từ mức 7,7% của tháng trước, đánh dấu mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021, sau khi đạt mức cao nhất là 9,1% vào tháng Sáu. Những con số này xuất hiện sau khi dữ liệu CPI tháng 10 cũng ghi nhận sự sụt giảm. Trước khi công bố dữ liệu CPI cho tháng 11 vào thứ Ba, Jeffrey Gundlach – người được mệnh danh là “vua trái phiếu” và là giám đốc điều hành kiêm giám đốc đầu tư của DoubleLine Capital – cho biết ông dự đoán lạm phát sẽ giảm xuống dưới mức dự báo năm 2023.


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54979/

John Farawell, người đứng đầu bộ phận giao dịch trái phiếu của Roosevelt & Cross ở New York, cho biết: “Tất cả chúng tôi đều mong đợi một báo cáo lạm phát yếu hơn, nhưng điều này khá quan trọng và khiến mọi người đặt câu hỏi Fed sẽ làm gì trong thời gian tới. Chúng tôi đã nghĩ đến việc tăng lãi suất từ 50 đến 75 điểm cơ bản, nhưng bây giờ biết khả năng có thể là 50bps vào tháng 12 và sau đó là 25bps vào tháng 2 năm 2023.”

Ông cũng nói rằng các nhà hoạch định chính sách tại FED “đã kiềm chế lạm phát nhanh hơn hầu hết mọi người nghĩ và chúng ta phải xem Chủ tịch Fed Jerome Powell nói gì vào ngày mai. Tuy nhiên, hiện tại, báo cáo của tháng 11 đã “là một yếu tố thay đổi cuộc chơi” khiến nhiều loại tài sản tăng giá mặc dù vẫn chưa chắc chắn về việc FED sẽ làm gì trong tương lai,

Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang điều chỉnh lại kỳ vọng lãi suất năm 2023 của họ, đáng chú ý nhất là xung quanh động thái rất có thể xảy ra của Fed vào tháng Hai. Giờ đây, họ nhìn thấy hơn 50% khả năng FEDsẽ chỉ tăng 25 điểm cơ bản trong tháng đó, sau khi đưa ra mức tăng 50bps trong tuần này, từ đó đưa lãi suất chính sách của FED lên mức 4,5% - 4,75%. Tức khả năng lãi suất cuối kỳ tăng vượt mức 5% vào năm 2023 đã giảm đi, một kịch bản mà dường như vẫn có thể xảy ra trước thời điểm CPI được công bố.


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54850/

Vào thứ Ba, lãi suất Kho bạc kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với chính sách lãi suất của FED đã giảm mạnh nhất trong một tháng, xuống 4,23%, trong khi lãi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm cũng giảm xuống 3,5%. S&P 500 SPX kết thúc phiên giao dịch tại New York tăng 0,7%, trong khi Nasdaq Composite tăng 1%.

“Báo cáo là một yếu tố thay đổi cuộc chơi vì đây là lần đầu tiên mọi người nói về ý tưởng rằng chúng ta thực sự có thể thấy lạm phát giảm xuống 3% vào năm tới và những gì chúng ta đang thấy là một sự điều chỉnh lớn trong việc tăng lãi suất của Fed.” Edward Moya, một nhà phân tích thị trường cao cấp tại Oanda đánh giá. Ông nói thêm rằng: “Sự giảm tốc lạm phát này ủng hộ những quan chức “ bồ câu” tại FED và khiến thị trường lạc quan hơn. Đặc biệt là nó sẽ thúc đẩy khả năng USD suy yếu hơn nữa, và thị trường cổ phiếu tiếp tục phục hồi.”

Tham khảo: MarketWatch