Nhật Hoài
Active Member
- 9,576
- 59,548
Sáng nay thị trường Forex có biến căng, vậy mà bitcoin và thị trường crypto vẫn tâm bất biến giữa dòng đời vạn biến làm mình lại dấy nên câu hỏi Liệu có tương quan gì giữa thị trường crypto với các thị trường tài chính khác?
Tóm tắt tình hình thị trường Forex qua bài viết Đồng Yên Nhật vừa có một cú "flash crash" càn quét thị trường tiền tệ! của mod @Bianas:
“Đồng yên Nhật tăng vọt trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Năm, phá vỡ hàng loạt các cản kỹ thuật, kích hoạt hàng loạt lệnh dừng lỗ và tạo hiệu ứng cộng hưởng đẩy giá đi.
Đồng đô la đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2018 ở mức 105 Yên đổi 1 Usd, tức mất đi hơn 3% so với giá mở cửa. Thời điểm viết bài này giá đã lên lại quanh vùng 107.
Các nhà phân tích cho biết, cú "flash crash" bắt đầu khi giới công nghệ mà cụ thể là Apple Inc gây sốc cho các nhà đầu tư bằng cách cắt giảm doanh thu dự đoán, trích dẫn bằng doanh số iPhone chậm chạp ở Trung Quốc.
Tin tức đã đẩy hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trượt dốc và gây ra một cơn sốt tìm kiếm nơi trú ẩn.
Sự tháo chạy đổ về đồng yên, tài sản trú ẩn này đã phá nhiều cản kỹ thuật quan trọng và kích hoạt hàng loạt lệnh dừng lỗ tạo hiệu ứng cộng hưởng đẩy giá đi.
Động thái này đã trở nên trầm trọng hơn bởi tính thanh khoản vì Nhật Bản vẫn đang trong kỳ nghỉ sau lễ và bởi các giao dịch thuật toán tự động được thực hiện bằng máy tính trong vài giây. Hầu hết các loại tiền tệ đơn giản chỉ sụp đổ so với đồng yên trong thời gian ngắn.”
Dưới đây là chart USDJPY H4, mình phải thu nhỏ chart lại hết cỡ mới thấy được “cây nhang” nó dài tới cỡ nào, đủ để thấy độ bá đạo của các Big Boy forex:
Theo nhiều chuyên gia thì cú flash crash của thị trường forex sáng nay xuất phát từ cú gãy của AAPL, do tin Apple cắt giảm doanh thu dự đoán ở Trung Quốc gây sốc cho các nhà đầu tư. Như vậy nguồn gốc của cú crash trên thị trường forex bắt nguồn từ thị trường chứng khoán. Đủ để thấy độ liên quan mật thiết của 2 tay market này với nhau.
Biểu đồ AAPL, cú rớt cực kỳ bá đạo từ vùng 158 xuống đến vùng 146 usd/cổ phiếu. Cú gãy này của AAPL được cho là nguyên nhân dẫn đến cú flash crash sáng nay trên thị trường forex, khiến USDJPY giảm 500 pips, AUDUSD và GBPUSD giảm hơn 200 pips chỉ trong tích tắc.
Trong khi Forex và chứng khoán toàn cầu chạy loạn thì bitcoin và đồng bọn ra sao:
BTCUSD Coinbase H4, vẫn bình yên vô sự sau cú pump
ETHUSD Coinbase H4, đã không giảm thậm chí còn tăng
Rất nhiều đồng altcoin khác còn có mức tăng bá đạo hơn. Chẳng lẽ crypto market không hề chịu ảnh hưởng của thị trường tài chính thế giới?
Trên các thị trường tài chính nói chung, hành động của giá thường bị ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp từ cảm nhận (sentiment, perception, cái nào cũng được) của nhà đầu tư. Nếu tất cả các doanh nghiệp đầu tư chiếm phần lớn thanh khoản của thị trường đi Theo các mẫu hình và nhận định thông thường, thì 1 Trader bình thường cũng có thể đi đến các quyết định tương tự. Do đó có nhiều cổ phiếu sụp giá rất mạnh chỉ sau 1 tin đồn tiêu cực nhỏ từ phản ứng dây chuyền.
Điều này phần nào giải thích được mối tương quan giữa các cổ phiếu hay các thị trường với nhau. Các cổ phiếu đến từ chung 1 ngành sẽ biến động tương đương với nhau. Ngược lại các cổ phiếu từ các ngành khác có thể có tương quan ngược.
Nhà đầu tư tổ chức thường cố gắng sao chép và đánh bại hành vi của market. Nôm na các nhà quản lý quỹ sẽ cố gắng chọn ra các loại tài sản có khả năng tăng mạnh hơn các loại khác trong thị trường lên giá, để khi thị trường xuống giá chúng có thể cứu phần nào danh mục của họ. Do đó danh mục thường bao gồm các loại tài sản có tương quan ngược nhau, để khi có cái nào giảm thì cũng có cái tăng lại, làm tăng hiệu suất chung của cả danh mục. Việc chọn ra các tài sản có tương quan nghịch đảo này thường rất khó, việc chọn các tài sản không có tương quan với nhau càng khó hơn.
Nhiều nhà đầu tư (trong đó có mình) tin rằng Bitcoin có tương quan thuận chiều với các sản phẩm tài chính khác. Nếu điều này là đúng thì nhà đầu tư tổ chức sẽ không hề muốn thêm cryptocurrency vào danh mục của họ, vì crypto sẽ kéo cả danh mục xuống nếu thị trường chung đi xuống.
Nhưng sự thật lại có thể khác anh em ạ.
https://twitter.com/TamasBlummer/status/1079805325866422273
Tamas Blummer, CLA tại Digital Assets Holdings, vừa qua mới đăng 1 ma trận tương quan giữa Bitcoin với cổ phiếu, các chỉ số ETF, bao gồm các cổ phiếu FAANG (Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX), và Alphabet (GOOG)).
Kết quả: có sự tương quan mạnh giữa cổ phiếu các công ty công nghệ lớn. Vàng và các ETF có tương quan nghịch nhẹ với số còn lại, chứng tỏ chúng là các kênh phòng vệ tốt. Đại diện của crypto trong đám này, Bitcoin, lại không hề có bất kỳ tương quan gì với số còn lại trong phân tích.
Nếu nhìn vào biểu đồ năm, hoặc tháng, thì nhiều anh em sẽ thấy Bitcoin có tương quan khá là thuận chiều với chứng khoán toàn cầu. Tuy nhiên, các dữ liệu và nghiên cứu lại cho thấy tài sản crypto không hề có tương quan gì, cả thuận lẫn nghịch, so với các tài sản khác. Các nghiên cứu này vẫn đúng nếu xét hiệu suất hàng tuần của chúng với nhau.
Mình có thể giải thích như sau: Bitcoin và crypto về bản chất đúng là không có tương quan với các thị trường khác, nhưng do phần lớn Trader trên crypto market là nhà đầu tư nhỏ lẻ, nên thường sẽ có hành động thuận theo thị trường tài chính toàn cầu: đó là mua vào khi tham lam, và bán ra khi sợ hãi. Điều này giải thích tại sao các nghiên cứu về dữ liệu cho thấy sự không tương quan, nhưng nhìn biểu đồ giá lại rất tương quan.
Sau tất cả, chính nhà đầu tư là những người gây tác động lớn nhất đến thị trường. Trong khi bản thân thị trường cũng có tác động tới họ.
Anh em có đồng quan điểm với mình không?
Tổng quan thị trường forex sáng nay
Tóm tắt tình hình thị trường Forex qua bài viết Đồng Yên Nhật vừa có một cú "flash crash" càn quét thị trường tiền tệ! của mod @Bianas:
“Đồng yên Nhật tăng vọt trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Năm, phá vỡ hàng loạt các cản kỹ thuật, kích hoạt hàng loạt lệnh dừng lỗ và tạo hiệu ứng cộng hưởng đẩy giá đi.
Đồng đô la đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2018 ở mức 105 Yên đổi 1 Usd, tức mất đi hơn 3% so với giá mở cửa. Thời điểm viết bài này giá đã lên lại quanh vùng 107.
Các nhà phân tích cho biết, cú "flash crash" bắt đầu khi giới công nghệ mà cụ thể là Apple Inc gây sốc cho các nhà đầu tư bằng cách cắt giảm doanh thu dự đoán, trích dẫn bằng doanh số iPhone chậm chạp ở Trung Quốc.
Tin tức đã đẩy hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trượt dốc và gây ra một cơn sốt tìm kiếm nơi trú ẩn.
Sự tháo chạy đổ về đồng yên, tài sản trú ẩn này đã phá nhiều cản kỹ thuật quan trọng và kích hoạt hàng loạt lệnh dừng lỗ tạo hiệu ứng cộng hưởng đẩy giá đi.
Động thái này đã trở nên trầm trọng hơn bởi tính thanh khoản vì Nhật Bản vẫn đang trong kỳ nghỉ sau lễ và bởi các giao dịch thuật toán tự động được thực hiện bằng máy tính trong vài giây. Hầu hết các loại tiền tệ đơn giản chỉ sụp đổ so với đồng yên trong thời gian ngắn.”
Dưới đây là chart USDJPY H4, mình phải thu nhỏ chart lại hết cỡ mới thấy được “cây nhang” nó dài tới cỡ nào, đủ để thấy độ bá đạo của các Big Boy forex:
Trong khi Forex và chứng khoán toàn cầu chạy loạn thì bitcoin và đồng bọn ra sao:
Rất nhiều đồng altcoin khác còn có mức tăng bá đạo hơn. Chẳng lẽ crypto market không hề chịu ảnh hưởng của thị trường tài chính thế giới?
Tương quan thị trường Forex - Crypto - Chứng khoán
Trên các thị trường tài chính nói chung, hành động của giá thường bị ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp từ cảm nhận (sentiment, perception, cái nào cũng được) của nhà đầu tư. Nếu tất cả các doanh nghiệp đầu tư chiếm phần lớn thanh khoản của thị trường đi Theo các mẫu hình và nhận định thông thường, thì 1 Trader bình thường cũng có thể đi đến các quyết định tương tự. Do đó có nhiều cổ phiếu sụp giá rất mạnh chỉ sau 1 tin đồn tiêu cực nhỏ từ phản ứng dây chuyền.
Điều này phần nào giải thích được mối tương quan giữa các cổ phiếu hay các thị trường với nhau. Các cổ phiếu đến từ chung 1 ngành sẽ biến động tương đương với nhau. Ngược lại các cổ phiếu từ các ngành khác có thể có tương quan ngược.
Nhà đầu tư tổ chức thường cố gắng sao chép và đánh bại hành vi của market. Nôm na các nhà quản lý quỹ sẽ cố gắng chọn ra các loại tài sản có khả năng tăng mạnh hơn các loại khác trong thị trường lên giá, để khi thị trường xuống giá chúng có thể cứu phần nào danh mục của họ. Do đó danh mục thường bao gồm các loại tài sản có tương quan ngược nhau, để khi có cái nào giảm thì cũng có cái tăng lại, làm tăng hiệu suất chung của cả danh mục. Việc chọn ra các tài sản có tương quan nghịch đảo này thường rất khó, việc chọn các tài sản không có tương quan với nhau càng khó hơn.
Tương quan của Bitcoin với thị trường tài chính
Nhiều nhà đầu tư (trong đó có mình) tin rằng Bitcoin có tương quan thuận chiều với các sản phẩm tài chính khác. Nếu điều này là đúng thì nhà đầu tư tổ chức sẽ không hề muốn thêm cryptocurrency vào danh mục của họ, vì crypto sẽ kéo cả danh mục xuống nếu thị trường chung đi xuống.
Nhưng sự thật lại có thể khác anh em ạ.
https://twitter.com/TamasBlummer/status/1079805325866422273
Tamas Blummer, CLA tại Digital Assets Holdings, vừa qua mới đăng 1 ma trận tương quan giữa Bitcoin với cổ phiếu, các chỉ số ETF, bao gồm các cổ phiếu FAANG (Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX), và Alphabet (GOOG)).
Kết quả: có sự tương quan mạnh giữa cổ phiếu các công ty công nghệ lớn. Vàng và các ETF có tương quan nghịch nhẹ với số còn lại, chứng tỏ chúng là các kênh phòng vệ tốt. Đại diện của crypto trong đám này, Bitcoin, lại không hề có bất kỳ tương quan gì với số còn lại trong phân tích.
Chính nhà đầu tư đem lại sự tương quan?
Nếu nhìn vào biểu đồ năm, hoặc tháng, thì nhiều anh em sẽ thấy Bitcoin có tương quan khá là thuận chiều với chứng khoán toàn cầu. Tuy nhiên, các dữ liệu và nghiên cứu lại cho thấy tài sản crypto không hề có tương quan gì, cả thuận lẫn nghịch, so với các tài sản khác. Các nghiên cứu này vẫn đúng nếu xét hiệu suất hàng tuần của chúng với nhau.
Mình có thể giải thích như sau: Bitcoin và crypto về bản chất đúng là không có tương quan với các thị trường khác, nhưng do phần lớn Trader trên crypto market là nhà đầu tư nhỏ lẻ, nên thường sẽ có hành động thuận theo thị trường tài chính toàn cầu: đó là mua vào khi tham lam, và bán ra khi sợ hãi. Điều này giải thích tại sao các nghiên cứu về dữ liệu cho thấy sự không tương quan, nhưng nhìn biểu đồ giá lại rất tương quan.
Sau tất cả, chính nhà đầu tư là những người gây tác động lớn nhất đến thị trường. Trong khi bản thân thị trường cũng có tác động tới họ.
Anh em có đồng quan điểm với mình không?
Tham khảo Investing
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan