Các nhà quản lý quỹ đầu tư kiếm tiền như thế nào?

Phong trào thành lập quỹ đầu tư trên thị trường tài chính không phải là mới. Ở Việt Nam chúng ta, nhiều anh em trẻ tuổi cũng đã làm startup bằng cách mở quỹ PAMM hoặc mở quỹ đầu tư cá nhân về chứng khoán, forex... Bài viết này sẽ bàn về nguồn gốc "sự giàu có" của các nhà quản lý quỹ đầu tư này.

Trên Wall Street, có một công thức phổ biến cho thu nhập của một nhà quản lý quỹ đầu tư, đó là quy tắc "2 và 20". Đây là 2 con số giúp xác định 2 loại tiền mà một nhà quản lý quỹ đầu tư sẽ được nhận.

Các "ông trùm" quản lý quỹ trên toàn cầu​

Chúng ta sẽ nói về con số 2 đầu tiên. Số 2 này có ý nghĩa là 2%. Đây là phí quản lý vốn - management fee. Phí này sẽ được thu hàng năm, kể từ khi bạn nộp tiền vào quỹ. Điều này có nghĩa là năm đó dù có lời hay lỗ thì bạn vẫn bị mất đi 2% trên tổng vốn hiện tại. Ví dụ, đầu năm nay tổng nhà đầu tư bỏ vào 100 triệu USD cho nhà quản lý quỹ đầu tư thực hiện đầu tư giúp. Họ sẽ phải đóng góp 1 khoản phí là 2 triệu USD. Năm tới, nếu tài sản của bạn trong quỹ tăng lên thành 200 triệu USD thì bạn phải đóng phí là 4 triệu USD.

Con số tiếp theo là 20, tức 20%. Con số này đại diện cho mức phí hiệu suất - perfomance fee. Phí này CHỈ được thu khi trong năm đó, quỹ có lợi nhuận và nó thu dựa trên lợi nhuận. Ví dụ đầu năm, tổng tài sản quỹ là 100 triệu USD và đến hết năm thì là 120 triệu USD, tức là quỹ lời 20 triệu USD. Lúc này, nhà quản lý quỹ mới được chia thêm 20% của 20 triệu USD tiền lời này, tức là 4 triệu USD.

Gộp cả 2 ví dụ trên và dưới thì nếu 1 nhà quản lý quỹ đầu tư quản lý 1 quỹ có vốn 100 triệu USD và kiếm lời được 20% trong năm rồi, thì thu nhập của họ là 2 triệu phí quản lý + 4 triệu phí hiệu suất = 6 triệu USD. Ngon chưa?

Phòng làm việc của một quỹ đầu tư ​

Hai loại phí nói trên dựa vào 2 yếu tố khác nhau của 1 quỹ, đó là ĐỘ LỚN CỦA QUỸ và MỨC ĐỘ HIỆU QUẢ CỦA QUỸ. Quỹ càng lớn thì dù không có lợi nhuận, thậm chí là lỗ, nhà quản lý quỹ vẫn ăn phí như thường. Tuy nhiên, có một cách ăn ngon hơn, đó là tạo ra hiệu suất tốt, vì nhà quản lý quỹ được chia đến 20% trên tổng tiền lời lận.

Hiện nay, có nhiều luồng ý kiến phản đối phí hiệu suất, tức là phí đến từ việc chia lời. Vì khoản chia này khá lớn, lên đến 20%, nên dẫn đến nhiều nhà quản lý quỹ đã sử dụng các chiến lược giao dịch nhiều rủi ro nhằm tìm kiếm lợi nhuận lớn, để được chia nhiều tiền phí hiệu suất. Đồng thời, nếu các chiến lược này gây thua lỗ thì nhà quản lý quỹ cũng không chịu trách nhiệm gì với việc bị lỗ, mà họ vẫn có phí quản lý vốn - management fee.

Anh em nào muốn trở thành nhà quản lý quỹ đầu tư - hedge fund - thì hãy chuẩn bị cho quỹ của mình những biểu phí hợp lý nhé.

Happy and safe trading !!!

 

Đăng nhập / Đăng ký

Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô

Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm

Tham khảo sách