Điểm nóng forex tuần 17-21/5: Tiềm ẩn nhiều bất ngờ!

Khả năng mở rộng đợt bán tháo quặng sắt do Trung Quốc khởi xướng sẽ là tâm điểm của thị trường hàng hoá vào tuần mới, AUD phải đối mặt với rủi ro giảm giá lớn nhất trong nhóm các đồng tiền thuộc G10. Ở Mỹ, biên bản FOMC sẽ có thể có tác động hạn chế và với CPI cao hơn phần lớn các dự đoán của thị trường, USD có thể bắt đầu quay lại xu hướng giảm…

Mời anh em cùng tham khảo các phân tích/ nhận định từ ING cho thị trường tiền tệ trong tuần mới:

Đối với đồng USD: Biên bản họp FOMC sẽ tiết lộ thêm điều gì?

Quý 2/21 là một giai đoạn khó khăn đối với thị trường tài sản, nơi lạm phát được dự kiến sẽ tăng đột biến còn chính sách ôn hòa của FED sẽ bị nghi ngờ. Cho đến nay, các thị trường đã đối phó khá tốt với việc lạm phát tháng 4 của Mỹ tăng trên 4% và DXY, đáng ngạc nhiên, lại chỉ cao hơn 1% so với mức thấp nhất trong năm.

View attachment 211869

Về lý thuyết, xu hướng suy yếu của USD trong tuần mới có thể sẽ không thay đổi, bởi lịch kinh tế khá mỏng, điểm nổi bật là việc công bố biên bản họp ngày 28/4 của FOMC vào thứ Tư. Có lẽ điều quan trọng rút ra từ cuộc họp báo của ông Powell ngày hôm đó là: "bây giờ không phải là lúc để nói về giảm bớt kích thích". ING kỳ vọng rằng thị trường sẽ tiếp tục chú ý về việc liệu có thêm các quan chức “ít ôn hoà” hơn hay không.

Tuần tới cũng sẽ chứng kiến Trung Quốc công bố doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp tháng 4. Các thị trường cũng sẽ theo dõi xem liệu có bất kỳ mối quan tâm chính thức nào của Trung Quốc về việc giá hàng hoá tăng hay không.

Dự báo cho đồng USD:

View attachment 211863

Đối với đồng EUR: Đến nay thì vẫn ổn!

Tỷ giá EURUSD đã vượt qua đợt dữ liệu mạnh mẽ đầu tiên của Mỹ tương đối tốt. hiện EURUSD đang được hỗ trợ bởi:

• i) FED cam kết xem xét tình trạng lạm phát tăng vọt và giữ lãi suất thực của Mỹ ở mức âm khá sâu;
• ii) Niềm tin ngày càng tăng vào sự phục hồi của Eurozone và các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi rằng liệu ECB sẽ ít chịu lạm phát cao hơn so với FED?

Góp phần vào cuộc tranh luận đó, trong tuần mới sẽ có nhiều bài phát biểu từ các ông lớn của ECB, chẳng hạn như Chủ tịch Lagarde và Nhà kinh tế trưởng Lane. Chúng ta cũng sẽ nhìn thấy bản sửa đổi dữ liệu GDP Q1 của EZ và quan trọng hơn là dữ liệu PMI nhanh của tháng 5 - dự kiến sẽ duy trì mạnh mẽ khi các nền kinh tế bắt đầu mở cửa trở lại sau đợt phong toả thứ 3.

Cuộc bầu cử Đức cũng có thể khiến thị trường quan tâm khi các ứng cử viên thay thế Angela Merkel tranh luận vào thứ Năm. Các cuộc thăm dò ý kiến mới nhất cho thấy Đảng Xanh vẫn dẫn trước một chút so với CDU / CSU. ING lưu ý rằng các chính sách nới lỏng tài khoá hơn và thúc đẩy hội nhập nhiều hơn sẽ mang lại tích cực cho EUR.

Dự báo cho đồng EUR:

View attachment 211864

Đối với đồng JPY: Tiếp tục nắm giữ vị thế

USDJPY là một trong những cặp bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi chỉ số CPI của Mỹ. Có thể hiểu, hầu hết các nhà đầu tư đều bị thuyết phục rằng lãi suất của Mỹ đang quá thấp ở giai đoạn này trong chu kỳ và việc lợi suất 10 năm hướng tới khu vực 1.90 / 2.00% chỉ còn là vấn đề thời gian. Do đó, có thể kỳ vọng rằng USDJPY sẽ thoát ra khỏi phạm vi 108-111 theo hướng tăng. Tuy nhiên, nhận định này đòi hỏi lãi suất thực của Mỹ phải tăng vọt.

Về mặt dữ liệu, GDP Q1 của Nhật sẽ được công bố trong tuần này, được kỳ vọng ở mức -1.2% theo quý. BoJ đã sửa đổi các ước tính tăng trưởng của họ gần đây, vì vậy dữ liệu GDP sẽ cung cấp một số thông tin chi tiết về việc liệu BoJ có đúng khi làm như vậy hay không. Bên cạnh đó, dữ liệu CPI tháng 4, dự kiến vẫn ở mức -0.2% (theo năm).

Dự báo cho đồng JPY:

View attachment 211865

Đối với đồng GBP: Dữ liệu kinh tế có thể giúp ích cho đồng bảng

GBPUSD đã phá vỡ trên 1.4000 một cách quyết đoán và ngay cả sự bất ngờ của lạm phát tháng 4 của Mỹ cũng không đủ để đẩy giá xuống phía dưới mốc tâm lý này. Chúng tôi thấy tác động của việc lạm phát Mỹ tăng đột biến ảnh hưởng lên GBPUSD chỉ là tác động 1 lần, và nó sẽ tìm kiếm các mức giá cao hơn.

Tại Anh, mặc dù sự lan rộng của biến thể Covid Ấn Độ đang làm gia tăng mối lo ngại, nhưng điều này cho đến nay chỉ liên quan đến một số khu vực cụ thể. Điều quan trọng là, vắc-xin dường như đang hoạt động chống lại biến thể này. Do đó, câu chuyện mở cửa trở lại nói chung có thể được tiếp tục và dữ liệu kinh tế vốn đang cải thiện sẽ tiếp tục hỗ trợ GBP.

Vào thứ Ba, kỳ vọng một sự sụt giảm khác trong tỷ lệ thất nghiệp. CPI tháng 4 ( vào thứ Tư) kỳ vọng sẽ tăng lên 1.5% (theo năm) và sẽ vượt mốc 2% vào cuối năm. Vào thứ Sáu, doanh số bán lẻ tháng 4 dự kiến cũng tăng lên, và PMIs tháng 5 cũng có thể sẽ tương tự khi triển vọng kinh tế đang được cải thiện.

Dự báo cho đồng GBP:

View attachment 211866

Đối với đồng AUD: Hãy quan sát giá quặng sắt!

Một nhân tố hỗ trợ rất nhiều cho AUD trước đây đã mau chóng chuyển thành tiêu cực: giá quặng sắt đã trải qua đợt bán tháo dữ dội vào cuối tuần trước sau khi Trung Quốc thực hiện các bước để kiểm soát sự gia tăng giá hàng hóa. Trước đây, ING đã nhấn mạnh rằng mức giá quặng sắt có vẻ không bền vững, và giờ đây, sau các động thái của Trung Quốc, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy nhu cầu giảm đều có thể khiến giá lao dốc mạnh.

Quặng sắt là thị trường cần theo dõi đối với các nhà giao dịch đồng AUD trong tuần mới, báo cáo việc làm tháng 4 tại Úc cũng sẽ được chú trọng và sự hồi phục trong lĩnh vực lao động có thể được tiếp diễn, mặc dù tốc độ có thể giảm. Bất kỳ tác động nào của việc công bố dữ liệu có thể sẽ hạn chế bởi RBA khó có khả năng thay đổi quan điểm chính sách khi lạm phát còn yếu.

Dự báo cho đồng AUD:

View attachment 211867

Đối với đồng CAD: Lạm phát gây bất ngờ có thể thúc đẩy kỳ vọng nhiều hơn về tapering!

CAD có vẻ vẫn được bảo vệ khỏi những biến động trong tâm lý rủi ro của thị trường vào tuần trước, báo hiệu đà tăng trên đồng CAD vẫn chưa hoàn toàn mờ nhạt. Ngoài ảnh hưởng mang tính hỗ trợ bởi BoC đã ít ôn hoà hơn, ING kỳ vọng những tiến bộ trong việc tiêm chủng sẽ khiến thị trường ít phản ứng tiêu cực với các dữ liệu xấu trong những tháng bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh trước đây.

Sự kiện quan trọng vào tuần tới chính là báo cáo lạm phát tháng 4. Sau bước nhảy vọt của CPI ở Mỹ vào tuần trước, các thị trường có thể đang kỳ vọng một đà tăng mạnh tương tự ở Canada. Tuy nhiên, sự khác biệt chính giữa Mỹ và Canada là BoC đã có phản ứng trước các cải thiện của các yếu tố cơ bản của nền kinh tế, điều này cho thấy rằng sự gia tăng lạm phát có thể thúc đẩy thị trường gia tăng việc định giá BoC sẽ tăng tốc độ rút bớt các kích thích (tapering), và USDCAD có thể bắt đầu tiếp cận mức 1.2.

Dự báo cho đồng CAD:

View attachment 211868

Trên đây là các phân tích và dự báo của ING đối với các đồng tiền chính trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!