[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 22/11/2023

[CIBC] Phân tích CPI tháng 10 của Canada và ý nghĩa đối với chính sách của BoC

CIBC nhận xét về dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Canada tháng 10, lưu ý rằng lạm phát hàng năm sẽ tiếp tục giảm xuống 3,1%, phù hợp với kỳ vọng đồng thuận. Sự giảm tốc này, phần lớn bị ảnh hưởng bởi giá xăng giảm và các hành động chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada. Những điểm chính:

Tỷ lệ lạm phát tháng 10: Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Canada giảm xuống 3,1% trong tháng 10, giảm từ mức 3,8% của tháng trước.

Nguyên nhân: Lạm phát giảm chủ yếu do giá xăng dầu giảm. Tuy nhiên, chi phí lãi vay thế chấp, tiền thuê nhà và giá thực phẩm vẫn là những yếu tố góp phần đáng kể vào lạm phát hàng năm. Đáng chú ý, tốc độ tăng giá hàng tạp hóa chậm lại ở mức 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các biện pháp lạm phát ưu tiên của Ngân hàng Canada: Cả hai biện pháp cắt giảm CPI và CPI trung bình, đều là các biện pháp ưu tiên của Ngân hàng Canada (BoC), đều cho thấy mức giảm tốc lần lượt xuống 3.5% và 3.6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dự báo cắt giảm lãi suất của BoC: Với kịch bản kinh tế và lạm phát hiện tại, CIBC dự báo rằng Ngân hàng Trung ương Canada có thể bắt đầu giảm lãi suất sớm nhất là vào quý 2 năm sau.

* Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Canada có trụ sở chính tại Quảng trường CIBC ở Khu Tài chính Toronto, Ontario.

[SEB] Quan điểm về Biên bản họp tháng 11 của FOMC

SEB đưa ra các phân tích của họ về biên bản FOMC từ cuộc họp tháng 11, tập trung vào quan điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, những tác động đối với các quyết định lãi suất trong tương lai và tác động tiềm tàng đối với đồng USD.

Tỷ lệ chính sách và QT không thay đổi: SEB lưu ý rằng FOMC đã duy trì lãi suất chính sách trong phạm vi 5,25% - 5,50% và tiếp tục chính sách Thắt chặt định lượng (QT) như mong đợi.

Hướng dẫn bằng văn bản và điều kiện tài chính: Hướng dẫn báo hiệu xu hướng tăng lãi suất sẽ tùy thuộc dựa trên dữ liệu và các diễn biến khác. Việc bổ sung các điều kiện tài chính thắt chặt hơn trong cuộc họp cho thấy lợi suất trái phiếu tăng đang phần nào hoàn thành mục tiêu của Fed.

Nhận xét ôn hòa của Chủ tịch Powell: Nhận xét của ông Powell trong cuộc họp báo, cho thấy rằng Fed sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất và sẽ “tiến hành cẩn thận”, được coi là ôn hòa.

Triển vọng cuộc họp tháng 12: Mặc dù có khả năng tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 12, SEB thừa nhận rằng vẫn có khả năng thực hiện một đợt tăng lãi suất khác nếu dữ liệu sắp tới gây thất vọng.

* Skandinaviska Enskilda Banken AB, viết tắt SEB, là một ngân hàng Thụy Điển có trụ sở tại Stockholm, Thụy Điển. Tại Thụy Điển và các nước vùng Baltic, SEB cung cấp dịch vụ tài chính đầy đủ.

[Credit Agricole] Quan điểm về Biên bản họp tháng 11 của FOMC

Credit Agricole đưa ra các phân tích của họ về biên bản cuộc họp FOMC tháng 11, tập trung vào quan điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, những hoạt động tranh luận về lãi suất trong tương lai và xu hướng của đồng USD.

Triển vọng về USD và tỷ giá thị trường: Credit Agricole cho rằng đồng USD có thể lấy lại sự ổn định bên cạnh việc ổn định lãi suất dài hạn.

Mức độ liên quan của Biên bản FOMC tháng 11: Ngân hàng coi biên bản FOMC tháng 11 có thể đã lỗi thời, không thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc đáng kể về chức năng phản ứng của Fed.

Hiệu suất của USD quanh Lễ Tạ ơn: Về mặt lịch sử, USD có xu hướng giữ giá tốt trước Lễ Tạ ơn nhưng thường yếu đi trong tuần tiếp theo.

* Crédit Agricole SA là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

[ING] Thảo luận về Biên bản cuộc họp tháng 11 của FOMC

ING đưa ra quan điểm của họ về biên bản cuộc họp tháng 11 của FOMC, nêu rõ phản ứng của thị trường cũng như những tác động tiềm tàng đối với chính sách tiền tệ và đồng đô la.

ING cho rằng các nhà đầu tư cần phân tích tỉ mỉ biên bản FOMC, đặc biệt liên quan đến việc Fed thừa nhận việc thắt chặt các điều kiện tài chính và tác động của nó đối với hoạt động kinh tế. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Fed có thể kết thúc chu kỳ thắt chặt của mình đều có thể được hiểu là tiêu cực đối với đồng đô la.

* Tập đoàn ING là một ngân hàng và dịch vụ tài chính đa quốc gia Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam. Các hoạt động chính của ING là trong lĩnh vực ngân hàng bao gồm Ngân hàng bán lẻ, trực tuyến, tư nhân, đầu tư, thương mại, dịch vụ bảo hiểm và quản lý tài sản.

[Morgan Stanley] Thảo luận về Biên bản cuộc họp tháng 11 của FOMC

Morgan Stanley đưa ra quan điểm của họ về biên bản cuộc họp tháng 11 của FOMC, nêu rõ phản ứng của thị trường cũng như những tác động tiềm tàng đối với chính sách tiền tệ và đồng đô la.

Một giai điệu cân bằng: Morgan Stanley cho rằng biên bản cuộc họp phản ánh một giai điệu cân bằng, phù hợp với tuyên bố ban đầu của FOMC và cuộc họp báo của Chủ tịch Powell.

Lĩnh vực trọng tâm trong cuộc họp: Biên bản cung cấp cái nhìn sâu sắc về diễn giải của Cục Dự trữ Liên bang về những biến động gần đây của thị trường tài chính, cũng như quan điểm của Cục này về tăng trưởng tiềm năng trong ngắn hạn và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động.

* Morgan Stanley là một ngân hàng đầu tư, công ty chứng khoán có trụ sở chính tại Hoa Kỳ. Đây là một trong những thể chế tài chính lớn nhất của thế giới, phục vụ những nhóm đối tượng là chính phủ, tổ chức tài chính khác và cá nhân.