[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 29/05/2023

[BofA] Chúng tôi tin rằng Fed sẽ ngừng tăng lãi suất vào tháng 6 nhưng về dài hạn sẽ bỏ ngỏ

• Bank of America (BofA) tái khẳng định kỳ vọng của họ rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thực hiện tăng lãi suất vào tháng 6 nhưng về lâu về dài thì chưa chắc.
• Theo BofA, Fed cần ba điều kiện được đáp ứng để tăng lãi suất: 1) dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, 2) tăng trần nợ và 3) căng thẳng khu vực ngân hàng giảm bớt.
• Họ cũng tin rằng lạm phát vẫn còn quá dai dẳng khiến Fed không thể cam kết tạm dừng tăng lãi suất trong thời gian dài. Ngay cả khi Fed quyết định ngừng tăng lãi suất vào tháng 6, họ vẫn có khả năng tăng lãi suất vào tháng 7.

* Bank of America là một ngân hàng đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính Mỹ có trụ sở tại Charlotte, North Carolina. Đây là công ty cổ phần ngân hàng lớn thứ hai ở Hoa Kỳ tính theo tài sản. Tính đến năm 2013, Bank of America là công ty lớn thứ hai mươi mốt ở Mỹ tính theo tổng doanh thu.

[MUFG] MUFG không bị thuyết phục bởi sức mạnh của USD mặc dù những kỳ vọng vào lĩnh vực công nghệ đã giúp dòng vốn chảy vào Hoa Kỳ; Cơ hội để mở các vị thế bán khống

• MUFG Research thừa nhận những đột phá trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) đã giúp thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với nền kinh tế Hoa Kỳ. Minh chứng là giá cổ phiếu của Nvidia đã tăng vọt sau khi dự báo doanh số bán hàng vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích.
• Tuy nhiên, bất chấp những chỉ số tích cực và tiềm năng gia tăng dòng vốn đầu tư vào Mỹ có thể hỗ trợ đồng đô la, MUFG vẫn hoài nghi về sức mạnh của đồng bạc xanh. Sự hoài nghi này bắt nguồn từ hiệu suất lịch sử, vì hoạt động vượt trội của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sau cú sốc COVID cũng không ngăn được sự sụt giảm của chỉ số đồng đô la.
• MUFG hiện đang chờ đợi cơ hội để thiết lập lại các vị thế bán khống, bởi họ tin rằng đồng đô la có thể suy yếu trong tương lai.

* MUFG Bank là ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản. Nó được thành lập vào ngày 1 tháng 1 năm 2006, sau sự hợp nhất của Ngân hàng Tokyo-Mitsubishi, Ltd. và UFJ Bank Ltd. MUFG là một trong ba "siêu ngân hàng" của Nhật Bản (cùng với SMBC và Mizuho). Do đó, nó được coi là một ngân hàng quan trọng có hệ thống bởi Hội đồng ổn định tài chính.

[Credit Suisse] EUR/GBP: Cặp tỷ giá đã tạo đỉnh và có thể sẽ tiếp tục giảm sâu hơn

• Trong báo cáo gần đây của họ, Credit Suisse bày tỏ niềm tin rằng tỷ giá EUR/GBP đã hoàn thành đỉnh sau khi phá vỡ ngưỡng hỗ trợ chính và đường trung bình 200 ngày. Credit Suisse dự báo rằng xu hướng giảm sẽ còn mạnh mẽ hơn trong thời gian tới.
• Hỗ trợ đầu tiên là mức 0,8666/62, tiếp theo là mức thoái lui 78,6% của đợt phục hồi từ tháng 12 đến tháng 2 nằm tại 0,8611. Credit Suisse kỳ vọng mức này sẽ giữ vững 1 thời gian trước khi bị phá vỡ và giảm về mức đáy được thiết lập vào tháng 12 năm 2022 tại 0,8559/47 trước khi giảm sâu hơn và giao dịch ổn định ở mức 0,8445.
• Về kháng cự, đầu tiên là trung bình hàm mũ 13 ngày ở mức 0,8711, tiếp theo là đường trung bình 200 ngày nằm quanh 0,8737/48.

* Tập đoàn Credit Suisse Group AG là một ngân hàng chuyên cung cấp các dịch vụ tài chính, trụ sở tại Zürich, Thụy Sĩ. Credit Suisse được thành lập bởi Alfred Escher vào năm 1856 dưới tên Schweizerische Kreditanstalt.

[ING] USD: ING dự báo rằng sẽ có một đợt tăng lãi suất khác của Fed vào tháng 6 hoặc tháng 7 khi báo cáo chi tiêu và thu nhập cá nhân của Hoa Kỳ được đánh giá là rất mạnh mẽ

• ING Research cho rằng báo cáo chi tiêu và thu nhập cá nhân tháng 4 của Hoa Kỳ là khá mạnh mẽ, và nó có khả năng dẫn đến một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang tại các cuộc họp tháng 6 hoặc tháng 7. Báo cáo cho thấy thu nhập tăng 0,4% so với tháng trước như dự kiến, với tiền lương và tiền công tăng 0,5% so với tháng trước. Trong khi đó, chi tiêu đã tăng 0,8% so với tháng trước, vượt xa mức đồng thuận 0,5%.
• Sự gia tăng chi tiêu này dẫn đến chi tiêu thực tế của người tiêu dùng tăng 0,5% so với cùng kỳ tháng trước, cao hơn mức 0,3% dự kiến. Và bởi vì chi tiêu của người tiêu dùng chiếm 2/3 hoạt động kinh tế được đo bằng GDP, nên nó có khả năng thúc đẩy các điều chỉnh tăng về kỳ vọng GDP quý II.
• Về mặt lạm phát, chỉ số giảm phát PCE lõi ở mức 0,4%/4,7%, cao hơn mức dự kiến là 0,3%/4,6%. Điều này củng cố lập luận của những người ủng hộ chính sách thắt chặt mạnh mẽ hơn để đảm bảo lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% một cách kịp thời như James Bullard và Neel Kashkari.
• ING dự đoán rằng lạm phát sẽ giảm mạnh trong nửa cuối năm nay, và Fed có thể sẽ tăng lãi suất, nếu mức chi tiêu này tiếp tục duy trì. Họ cũng lưu ý thêm rằng nếu vấn đề trần nợ được giải quyết tích cực và số lượng việc làm được tạo mới rơi vào khoảng 200 nghìn việc làm, thì cơ hội tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 6 sẽ tăng lên.

* Tập đoàn ING là một ngân hàng và dịch vụ tài chính đa quốc gia Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam. Các hoạt động chính của ING là trong lĩnh vực ngân hàng bao gồm Ngân hàng bán lẻ, trực tuyến, tư nhân, đầu tư, thương mại, dịch vụ bảo hiểm và quản lý tài sản.

[Credit Agricole] JPY: Chúng tôi đã ngạc nhiên bởi sự suy yếu của JPY trong quý 2 và điều chỉnh các dự báo về tỷ giá USD/JPY

• Credit Agricole trích dẫn một số yếu tố có thể khiến đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục suy yếu: Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) liên tục ôn hòa, chỉ số Nikkei mạnh mẽ, sự phục hồi kinh tế khiêm tốn ở Trung Quốc, lo ngại về lĩnh vực ngân hàng đã giảm bớt, thái độ thờ ơ của nhà đầu tư đối với các cuộc đàm phán trần nợ của Hoa Kỳ và nền kinh tế Hoa Kỳ thể hiện khả năng phục hồi trước các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
• Tuy nhiên, Credit Agricole thừa nhận rằng họ ngạc nhiên trước sự suy yếu của JPY trong Q2. Do đó, họ đã nâng dự báo USD/JPY của mình lên cao hơn, từ 128 thành 134 vào cuối Q2 và từ 122 thành 128 vào cuối năm 2023.

* Crédit Agricole là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

[Societe Generale] GBP: Societe Generale thấy khả năng tăng giá của GBP và bán khống EUR/GBP là lựa chọn của họ

• Societe Generale đã bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của Bảng Anh, sau khi Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) định giá lại mức trần lãi suất của họ.
• Khả năng điều chỉnh Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng có thể hỗ trợ cho quan điểm này, mang lại sự hỗ trợ bổ sung cho sức mạnh của GBP so với đồng Euro.
• Societe Generale gợi ý rằng nhà đầu cơ nên mở các vị thế bán EUR/GBP.

* Société Générale là một trong những công ty dịch vụ tài chính lớn của châu Âu, có hoạt động trên khắp thế giới. Trụ sở đóng tại Tours Société Générale ở quận kinh doanh của La Défense phía Tây Paris, Pháp. Société Générale là một trong những ngân hàng cổ nhất ở Pháp.