[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 31/05/2023

Goldman Sachs nhận thấy AUD/NZD sẽ giao dịch ổn định, bất chấp lập trường ôn hòa của RBNZ

Goldman Sachs lưu ý rằng Đô la New Zealand (NZD) là đồng tiền hoạt động kém nhất trong nhóm các đồng tiền G10 vào tuần trước, sau cuộc họp ôn hòa đáng chú ý của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). Mặc dù RBNZ đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản như dự đoán, nhưng hướng dẫn chuyển tiếp của ngân hàng không đạt được kỳ vọng của thị trường.

Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo cho AUD và NZD để phản ánh áp lực lớn hơn đối với AUD do vấn đề tăng trưởng và điều kiện thương mại yếu đi của Trung Quốc, đồng thời cho rằng NZD sẽ mạnh hơn AUD do RBNZ vẫn có quan điểm diều hâu hơn. Mặc dù RBNZ có vẻ ít diều hâu hơn so với dự kiến ban đầu, nhưng Goldman Sachs tin rằng AUD/NZD sẽ duy trì ổn định ở mức hiện tại, phù hợp với dự báo 3 tháng của họ.

Credit Agricole sửa đổi dự báo cho giá Vàng, dự đoán vàng đạt 2050$ vào quý 1 năm 2024 dựa trên 3 yếu tố này

Trong một phân tích mới về xu hướng thị trường, Credit Agricole đã điều chỉnh tăng cho dự báo giá vàng năm 2024. Họ kỳ vọng vàng sẽ đạt đỉnh ở mức 2050 USD vào quý 1 năm 2024 và sau đó giảm xuống mức 2000 USD vào cuối quý 2 năm 2024. Ngân hàng tiếp tục để giữ mục tiêu trước đó là 2000 đô la cho kim loại quý này vào cuối năm 2023.

Một số yếu tố được cho là đang thúc đẩy sửa đổi triển vọng:

Thứ nhất, cuộc khủng hoảng trần nợ đang diễn ra ở Hoa Kỳ đã thúc đẩy các nhà đầu tư đổ xô vào vàng, coi nó như một nơi trú ẩn an toàn và một tài sản dự trữ trong những thời điểm không chắc chắn. Vàng đã hoạt động tốt trong các sự cố về trần nợ trước đây, thường giữ vững và thậm chí kéo dài mức tăng của nó trong những tháng sau khi giải quyết trần nợ.

Thứ hai, rủi ro chính trị của Mỹ có thể tiếp tục thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng, ngay cả sau khi vấn đề trần nợ được giải quyết. Nếu giới hạn nợ theo luật định được gia hạn cho đến tháng 1 năm 2025, tranh cãi chính trị tiếp theo có thể làm tăng rủi ro xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024.

Cuối cùng, Credit Agricole dự đoán đồng USD sẽ suy yếu vào cuối năm 2023 và đầu năm 2024, do Cục Dự trữ Liên bang bước vào chu kỳ nới lỏng trong bối cảnh Hoa Kỳ có khả năng xảy ra suy thoái và giảm phát. Kịch bản này có thể sẽ làm tăng thêm sức hấp dẫn của vàng.

Bank of America duy trì quan điểm tăng giá đối với NOK, thận trọng đối với SEK và duy trì vị thế mua NOK/SEK

Bank of America (BofA) đã nhắc lại sự lạc quan của mình đối với đồng Krone Na Uy (NOK) trong nửa cuối năm 2023, đồng thời duy trì quan điểm thận trọng đối với đồng Krona Thụy Điển (SEK) cho đến quý thứ ba. BofA tiếp tục đề xuất một vị thế mua NOK/SEK (lệnh mua được thực hiện vào tháng 4 là 0,9638; hiện tại là 0,9753).

BofA củng cố niềm tin vào NOK dựa trên một số yếu tố:


Mặt khác, sự thận trọng của BofA đối với SEK bắt nguồn từ những lo ngại về các hộ gia đình Thụy Điển rất nhạy cảm với lãi suất và rủi ro liên quan đến thị trường bất động sản, đặc biệt là bất động sản thương mại. Mặc dù thỏa thuận tiền lương 2 năm gần đây tăng và kỳ vọng lạm phát ổn định nhưng BofA tin rằng Riksbank đang đối mặt với một tình thế khó khăn.

RBC dự báo sẽ có thêm một đợt tăng 25 điểm cơ bản khác của Fed

Ngân hàng Hoàng gia Canada (RBC) đang sửa đổi triển vọng cho chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), bổ sung thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào dự báo của mình. Trước đó, RBC dự báo mức lãi suất cuối cùng sẽ là 5,125%, với mức tăng cuối cùng được thực hiện tại cuộc họp FOMC tháng 5.

Giờ đây, RBC dự đoán sẽ có thêm ít nhất 1 lần tăng 25 điểm cơ bản nữa, có khả năng xảy ra vào tháng 6 hoặc tháng 7, với một chút ưu tiên cho tháng 7. Hơn nữa, RBC gợi ý rằng khả năng có thể nghiêng nhiều hơn về việc tăng thêm 50 bps (vào tháng 6/tháng 7 hoặc tháng 7/tháng 9) thay vì không tăng bất cứ điểm nào.

Tuy nhiên, do cách tiếp cận hiện tại của Fed phụ thuộc rất nhiều vào dữ liệu, nên RBC tuyên bố rằng còn quá sớm để chắc chắn về nhận định trên.

Credit Suisse dự báo khả năng phục hồi ngắn hạn của USD/CHF; Nhắm mục tiêu là mức kháng cự 0.9133/40

Credit Suisse chỉ ra rằng cặp tiền USD/CHF đã gặp ngưỡng kháng cự quan trọng xung quanh 0.9059/0.9071, dẫn đến sự sụt giảm trong các phiên gần đây. Việc tỷ giá EUR/CHF phá vỡ dưới các mức thiết yếu trong trung hạn được cho là đã kích hoạt hành động mua đáng kể đồng Franc Thụy Sĩ, làm tăng thêm áp lực giảm giá.

Bất chấp những diễn biến này, Credit Suisse vẫn duy trì triển vọng về sức mạnh của đồng USD trong tương lai gần, dự đoán mức tăng ổn định và khả năng phá vỡ vùng kháng cự 0.9059/0.9071. Điểm kháng cự quan trọng tiếp theo nằm ở 0.9133/0.9140 có thể là giới hạn trên trong bối cảnh USD và CHF đồng thời mạnh lên.

Hỗ trợ ngắn hạn của cặp tỷ giá hiện nằm ở 0.8918. Việc giảm xuống dưới mức này sẽ khiến cho quan điểm tăng của CS phá sản. Tuy nhiên, họ vẫn xem các mức hỗ trợ quanh 0.8819 và là một hỗ trợ vững chắc.

Credit Suisse duy trì quan điểm tăng đối với USD/CHF, với mục tiêu là 0.9133/0.9140, và kỳ vọng hỗ trợ ngắn hạn tại 0.8918 sẽ chịu được áp lực.

TD Securities cho rằng USD có khả năng mạnh hơn khi trọng tâm thị trường chuyển từ vấn đề trần nợ sang dữ liệu mới

TD Securities tuyên bố rằng trọng tâm của thị trường đã chuyển từ vấn đề trần nợ của Hoa Kỳ sang các rủi ro sự kiện sắp xảy ra. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các dữ liệu quan trọng như báo cáo của Viện Quản lý Cung ứng (ISM), bảng lương phi nông nghiệp (NFP) và báo cáo Chỉ số Mua hàng (PMI) trong tháng 5.

Kết quả từ các báo cáo ISM và NFP sẽ quyết định hành động sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Đồng thời, dữ liệu PMI sẽ cung cấp thông tin chi tiết về tình trạng của Mỹ so với toàn cầu.

Thật thú vị, mô hình rủi ro của TD Securities - Chỉ báo rủi ro vĩ mô toàn cầu (GMRI) - cho thấy hệ số tăng trưởng của Trung Quốc đang giảm đáng kể. Mặc dù vậy, TD cho thấy còn quá sớm để loại bỏ chủ đề suy thoái của Trung Quốc, yếu tố khiến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn.

ING dự báo triển vọng USD sẽ sáng sủa, ít nhất cho đến cuộc họp FOMC tháng 6

ING duy trì triển vọng mạnh mẽ đối với Đô la Mỹ (USD) sau thỏa thuận thành công về trần nợ của Hoa Kỳ. Thỏa thuận đạt được giữa Tổng thống Joe Biden và Chủ tịch Hạ viện Kevin McCarthy, sẽ được đưa ra trước Ủy ban Nội quy Hạ viện. Các nhà lãnh đạo của cả hai đảng Dân chủ và Cộng hòa đều lạc quan về việc thỏa thuận sẽ được Quốc hội thông qua, bất chấp sự phản đối tiềm ẩn từ một số chính trị gia.

Mặc dù tiến trình này đã khiến cho lợi suất Tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm, nhưng tác động đối với thị trường ngoại hối ( FX) là không đáng kể.

Thị trường ngoại hối dự kiến sẽ tập trung trở lại vấn đề phổ biến là lạm phát dai dẳng và phản ứng tiềm ẩn từ các ngân hàng trung ương. Theo bộ dữ liệu gần đây của Hoa Kỳ, có vẻ như Fed sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào thời điểm diễn ra cuộc họp ngày 26 tháng 7.

Thị trường đang đặt cược rằng 63% khả năng đợt tăng lãi suất này sẽ diễn ra sớm hơn, có thể là vào cuộc họp ngày 14 tháng 6. Tại cuộc họp này, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ nâng dự báo lạm phát. Do đó, trừ khi dữ liệu hoạt động kinh tế và giá cả hàng hóa giảm mạnh, USD dự kiến sẽ duy trì đà tăng gần đây, ít nhất là cho đến cuộc họp tháng Sáu.

Tuần này, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS của Hoa Kỳ, ADP và NFP tháng Năm. Trừ khi có bất ngờ đáng kể trong các báo cáo này, thị trường có thể sẽ ủng hộ một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác từ Fed, dẫn đến sự đảo ngược liên tục trong đường cong lợi suất của Hoa Kỳ và có thể là đồng USD mạnh hơn.

DXY (Chỉ số đô la) dường như đã sẵn sàng vượt lên trên mức 104,00 và thậm chí có thể mở rộng đà tăng lên 104,65 hoặc 105,30 trong tuần này.