Khái niệm về nhà cái trong thị trường forex - trader đang giao dịch với ai?

Hôm nay đọc được thread của một bác trong diễn đàn nói về bí mật cách thị trường vận hành. Tôi muốn bổ sung ý kiến của tôi để giải thích cho anh em TraderViet cùng hiểu. Link bài viết: https://traderviet.org/t/bi-mat-cach-thi-truong-van-hanh-va-su-that-dang-sau-cac-kieu-lenh.25527/

Tôi giải thích theo cách vận hành của thị trường chứng khoán Việt Nam và chứng khoán phái sinh Việt Nam. Đầu tiên tôi giải thích cắt nghĩa ngắn gọn về các khái niệm.

I. Làm rõ Khái niệm:
1. Thị trường tài chính là gì?
- Là nơi tập trung mua bán, "thị" nghĩa là chợ, "trường" là khoảng sân rộng. (ví dụ phi trường, vũ trường). Tóm lại thị trường là cái "chợ rộng" để mua bán.
- Thị trường tài chính: chợ mua bán những sản phẩm tài chính: cổ phiếu, trái phiếu, tiền,....
- Thị trường ngoại hối: nơi mua bán tiền tệ (được vận hành bởi liên ngân hàng, FED, BOC, BOJ, tập đoàn đa quốc gia, chính phủ,...)
=> Tóm lại, tôi ví dụ 1 thị trường cụ thể là chợ cá.

2. Sàn giao dịch là gì:
- Sàn giao dịch là nơi trực tiếp xảy ra các giao dịch mua/bán (sàn bất động sản, sàn chứng khoán, sàn hàng hóa) ở Việt Nam có 3 sàn cổ phiếu là HOSE, HNX, Upcom (ngoài ra còn OTC).
=>> Nếu thị trường là 1 chợ cá, sàn giao dịch là 1 nơi đấu giá cá.


3. Công ty môi giới chứng khoán là gì?
- Là công ty nhận lệnh từ người mua và người bán, chuyển lệnh lên sàn. Sàn giao dịch mới chính là người quyết định KHỚP LỆNH mua/bán.
=>> Nếu trong chợ cá, công ty môi giới sẽ là thương lái, vì người mua/bán cá ở xa chợ cá, thương lái có trách nhiệm giao dịch với giá tốt nhất mà người mua/bán mong muốn. Hiển nhiên thương lái chỉ ăn phí hoa hồng.


4. Trader là gì?
- Trader được định nghĩa là NHÀ ĐẦU CƠ. Là người mua/bán dựa trên chênh lệch giá để kiếm lời
- Hoạt động mua/bán của trader gọi là "trade". Và những tên tuổi đầu cơ nối tiếng có Jesse Livermore, Soros, Paul Tudor, John Paul.
=> Nếu trong chợ cá, chúng ta gọi trader là cò mua/bán cá

5. Investor là gì?
- Investor là NHÀ ĐẦU TƯ. Người bỏ tiền mua với mong muốn mang về tiền hoặc lợi ích về (tài trợ vốn đầu tư/cổ phần/quyền quyết định/vốn hưu trí).
- Hoạt động đầu tư gọi là invest/investment. những tên tuổi đầu tư có Warren Buffet, Charlie Munger, Ray Dalio, Laurence Fink.
=> Trong chợ cá, họ là những người muốn ăn cá thực sự.

6. Nhà cái trong chứng khoán là gì?
a) Loại nhà cái sở hữu hàng hóa:
- Là nhà cái (công ty cụ thể) mua sản phẩm, sau đó bán lại cho trader.
=> Trong chợ cá, đây là thương nhân tay to vốn lớn, sẽ gom cá ở chợ lại với mức giá thơm, sau đấy tạo ra "sàn giao dịch bé hơn" để cho trader mua bán. Ưu điểm, nhanh hơn, ko cần chờ khớp giá, mua bán cá thực.
=> Hiểu đơn giản là cửa hàng vàng SJC vậy, có giá mua/bán và giao dịch vàng thật. Anh em muốn mua vàng miếng cứ ra đó mua.

b) Loại nhà cái mô phỏng thị trường:
- Là nhà cái ko mua bán tài sản thực nào cả, tạo cái sàn giao dịch cho anh em vào mua/bán ảo.
=> Trong chợ cá, đây là thương nhân vốn lớn, tạo ra “sân chơi” để anh/em giao dịch cá theo mức giá "thật" của chợ cá. Anh em ko mua/bán cá thực, khác với nhà cái loại 1.


**Cả 2 loại nhà cái này, anh e ko giao dịch trực tiếp tới thị trường, ko ảnh hưởng giá. Vì ở loại nhà cái 1, họ đã mua sẵn rồi. Loại nhà cái 2, là thị trưởng mô phỏng giá thật.

II. Hoạt động mua bán trên sàn giao dịch chứng khoán được vận hành như thế nào?

1. Thông qua ĐẤU GIÁ:
- Đây là ảnh vài mã cổ phiếu trong VN30
=> Ví dụ có người muốn mua 100 cổ phiếu Vinamilk giá 100k, phải có người muốn bán 100 cổ phiếu Vinamilk giá 100k. Nếu không có, giao dịch không thể hoàn thành.

- Cách thức đấu giá cụ thể và ví dụ thực tế cổ phiếu như thế nào, tôi sẽ nói rõ trong những bài viết sau. Vì mục đích chính tôi muốn tập trung vào forex.

2. Thông qua mua bán trao tay:
- Cổ phiếu mua/bán số lượng lớn giữa 2 người, hoặc giữa cổ đông nội bộ sẽ được mua bán trao tay (giao dịch thỏa thuận). Ko ảnh hưởng giá cổ phiếu đang mua bán trên sàn, tuy nhiên, anh em có thể thấy được các thỏa thuận này trên bảng điện tử (board).

III. Vậy bản chất của sàn giao dịch forex là như thế nào?

- Đơn giản là 1 trong 2 loại nhà cái như mình đã đề cập ở mục I.6 ở trên. Nghĩa là anh em trader giao dịch trực tiếp với các nhà cái - công ty môi giới. Lệnh của anh em lên thị trường không ảnh hưởng đến giá.
- Về bản chất, nếu có ai bảo forex là đánh bạc cũng không sai, vì anh em dùng phân tích để cược giá lên hay xuống, không mua bán loại tiền tệ “thật” nào. Đó là lý do tại sao VN chưa có khung quy định pháp luật với forex, mà cái gì không quản được thì chúng ta cấm (bác nào có con nhỏ sẽ hiểu, cái gì ko quản lý con được, cứ cấm cho chắc ăn )
- Quan điểm cá nhân của tôi, forex là nguồn thu nhập rất tốt, ai đánh ăn cứ ăn, ai thua cứ thua, đừng vào sàn tào lao là được.
- Ở nước ngoài có rất nhiều quy chế trong việc giao dịch forex như Úc, Mỹ, Châu Âu, Nga. Và tất nhiên họ ko cấm toàn bộ, đó là lý do tại sao Forexfactory, DailyFX, Fxstreet hoạt động rất mạnh, hay CNBC mời Kathy Lien về phân tích, Twitter có rất nhiều chuyên gia thảo luận, LinkedIn có rất nhiều profile của chuyên gia forex....vân.vân...


***Cuối bài viết tôi muốn nói 1 câu thế này: "bác sĩ mất 12 năm để lên chuyên khoa 2, kỹ sư mất 6 năm để có bằng cứng, luật sư mất 6 năm để có giấy phép hành nghề. Nghề nào cũng cần kiến thức và cần cái giá, muốn thành công ở lĩnh vực nào, phải bỏ ra công sức tương ứng. Đừng bao giờ mong muốn vài tháng hoặc vài năm sẽ thành công. ”