Không giữ 3 cổ phiếu này đã khiến Warren Buffett phải trả giá đắt

Warren Buffett được biết đến là nhà đầu tư vĩ đại nhất của thế hệ chúng ta. Kể từ những năm 1950, Buffett đã thần kỳ biến số tiền ít hơn 10.000 USD thành gần 74 tỷ USD. Trên thực tế, anh giá trị tài sản ròng của ông có thể lên đến 100 tỷ USD, ông đã làm từ thiện trong thập kỷ qua và đã cho 27.5 tỉ USD của mình cho các tổ chức từ thiện khác nhau.

Chiến lược đầu tư của Buffett rất độc đáo và đơn giản: Mua các công ty lớn có lợi thế cạnh tranh rõ ràng và giữ chúng trong một khoảng thời gian dài. Ví dụ, Berkshire Hathaway của Buffett đã được giữ cổ phần của cả Wells Fargo và Coca-Cola từ cuối những năm 1980. Đây là những thương hiệu có sức hút toàn cầu, và cả hai luôn có thể phát triển bất kể ai đang điều hành, đó là lý do Buffett rất thích hai công ty này.

Thường thì Buffett sẽ không đi chệch khỏi chiến lược mua và giữ lâu dài của ông, và khôn có lý do gì ông lại bán đi những công ty chất lượng cao có xu hướng giá trị trong dài hạn. Nhưng, đã có một vài lần ông không giữ một công ty đến cùng, và điều đó khiến ông phải trả giá khá đắt. Dưới đây là ba công ty Berkshire Hathaway đã bán đi quá sớm, khiến cho “nhà hiền triết xứ Ohama” này lỗ hơn 12 tỷ USD trong lợi nhuận vốn có và thu nhập cổ tức trong quá trình này.

Lowe’s

Trong quý 4 năm 2010, ngay sau khi ngành công nghiệp nhà ở chạm đáy của nó, và hơn một năm sau khi thị trường chứng khoán sụp đổ, Berkshire Hathaway của Buffett quyết định bán 6,5 triệu cổ phiếu của Lowe khi xem xét tỷ lệ thất nghiệp cao vào thời điểm đó và lo ngại những sự kiện bất ngờ liên quan đến thị trường thế chấp dưới chuẩn. Ngoài ra, thời điểm đó Lowe đang phụ thuộc nhiều vào các thiết bị hơn là các đối thủ của mình, vì vậy nó phải chịu rất nhiều áp lực.

Tuy nhiên, khi Buffett bán cổ phần trong Lowe's, công ty chỉ kiếm được 163 triệu USD (số liệu chính xác không được biết rỏ kể từ khi nộp đơn 13F không liệt kê ngày hoặc giá bán cụ thể). Hôm nay, 6,5 triệu cổ phiếu trong Lowe's sẽ có giá trị 492 triệu USD. Hơn nữa, Buffett cũng đã có thể thu về 5,99 USD mỗi cổ phần trong tổng cổ tức kể từ khi ông bán cổ phần của mình. Đó là một khoản thu nhập khổng lồ trị giá 39 triệu USD, cùng với tổng số tiền thu được từ hoạt động kinh doanh bị bán đi này là ít nhất 368 triệu USD.

Home Depot

Tin hay không thì việc bán phá giá của Lowe không phải là sai lầm đầu tiên của Buffett trong ngành cải tiến nhà ở. Trong quý II năm 2009, Warren Buffett đã bán phá giá một phần tư 3,7 triệu cổ phiếu của Home Depot, và đã vứt bỏ phần còn lại của cổ phần trong quý 3 năm 2010, đó là quý trước khi xử lý Lowe's. Một lần nữa, lý do bán những cổ phiếu này đó là niềm tin rằng ngành công nghiệp nhà ở sẽ trở nên tồi tệ hơn trước khi nó được cải thiện, nhưng như chúng ta biết, Buffett đã đưa ra quyết định rất sai lầm trong lĩnh vực này.

Home Depot tập trung vào việc nâng cao kiến thức cho người lao động, trao quyền cho họ với công nghệ bán hàng để nâng cao trải nghiệm của khách hàng và xúc tiến quá trình bán hàng, và thúc đẩy trang web trực tiếp đến người tiêu dùng, đã cho giúp công ty này nó vượt xa Lowe dường như mọi mặt. Hôm nay, 3.7 triệu cổ phiếu của Home Depot sẽ có giá trị khoảng 544 triệu USD. Không phải đề cập đến, Buffett đã bỏ 12,78 USD cho mỗi cổ phần trong tổng số cổ tức, tức là có thể ông đã có thêm 47 triệu đô la vào Berkshire. Tổng cộng, Buffett có lẽ đã bỏ lỡ khoảng 450 triệu USD lợi nhuận do bán Home Depot quá sớm.

Walt Disney

Tuy nhiên, giải nhất của những sai lầm của Buffett thuộc về Walt Disney. Năm 1966, Buffett mua 5% cổ phần của Disney, trị giá khoảng 4 triệu USD vào thời điểm đó. Sau khi Mary Poppins được phát hành, công viên giải trí ở miền Nam California đã thu hút được khoảng 9 triệu người mỗi năm. Buffett tin rằng kho dự trữ nội dung của Disney sẽ là một vũ khí giúp tăng trưởng sẽ thu về lợi nhuận cho ông và quan hệ đối tác của ông, và ông không sai. Buffett đã thu được lợi nhuận lên tới 2 triệu USD, khoảng 50% lợi nhuận, chỉ một năm sau đó.

Tuy nhiên, Buffett hưởng lợi từ thành công này không lâu. Sau khi thu được 50% lợi tức đầu tư vào Disney (2 triệu USD), ông đã bán 5% cổ phần của mình vào năm 1967. Tính đến thời điểm ngày 1 tháng 3 năm 2017, 5% cổ phần của Disney có giá trị lên đến 8,78 tỷ USD, vậy mà Warren Buffett chỉ thu về được có 2 triệu USD từ 5% này.

Xem thêm:

> Warren Buffett trở thành chủ sở hữu lớn nhất của 2 ngân hàng lớn hàng đầu thế giới

Nguồn: BusinessInsider​

 

Đăng nhập / Đăng ký

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Mới Để Giao Dịch Kiếm Sống

Quyển sách của Tiến sỹ Alexander Elder đề cập đến những vấn đề cơ bản và cần thiết nhất với các trader. Sách được đánh giá rất cao trên toàn cầu

Tham khảo sách