- 839
- 4,978
Lạm phát và lãi suất có mối quan hệ tương quan với nhau, và chúng luôn được liên kết với nhau trong nền kinh tế vĩ mô. Lạm phát là tỷ lệ tăng giá của các loại hàng hoá và dịch vụ qua một thời gian nhất định. Lãi suất là khoản tiền nhận được khi cho vay hoặc để tiết kiệm. Tại Hoa Kỳ, tỷ lệ lãi suất được quyết định bởi Cục Dự trữ Liên bang (FED - Federal Reserve).
Nói một cách tổng quát, khi lãi suất giảm, nhiều người sẽ có khả năng vay mượn tiền hơn. Kết quả là người tiêu dùng sẽ có nhiều tiền để chi tiêu hơn, khiến nền kinh tế tăng trưởng nhanh chóng và lạm phát sẽ tăng theo. Theo chiều ngược lại, khi lãi suất tăng, người tiêu đùng có xu hướng để tiết kiệm trong ngân hàng để lấy lãi do họ sẽ có được khoản tiền lời nhiều hơn. Lúc này, số tiền lưu thông để chi tiêu trong nền kinh tế giảm xuống và điều này sẽ khiến nền kinh tế tăng trưởng chậm lại, lạm phát giảm.
Uỷ ban thị trường mở (FOMC - Federal Open Market Committee) sẽ họp 8 lần mỗi năm để xem xét triển vọng nền kinh tế và điều kiện chính. Họ sẽ dựa trên các báo cáo đó để quyết định chính sách tài chính. Chính sách tài chính thường được hiểu là các chính sách tác động trực tiếp đến tỷ giá tiền tệ và tín dụng. Tại các cuộc họp này, các mục tiêu lãi suất ngắn hạn thường được đặt ra và các thành viên giữ quyền bỏ phiếu sẽ tập trung vào mục tiêu này. Mục đích chính của mức mục tiêu này sẽ dựa trên lạm phát, tức tiêu chuẩn chung của nền kinh tế của quốc gia. Nếu quốc gia đó đang tăng trưởng nóng, họ sẽ tìm cách giảm lạm phát, nghĩa là tăng lãi suất. Logic này cũng được áp dụng theo chiều người lại đối với các quốc gia có tăng trưởng kinh tế kém. Đối với các quốc gia phát triển như Hoa Kỳ, mục tiêu lạm phát thường là 2%. Bằng cách phân tích các chỉ báo kinh tế như chỉ số giá (CPI - Consumer Price Index) và chỉ số sản xuất (PPI - Producer Price Indexes), FED sẽ đưa ra mức lãi suất hợp lí để giữ nền kinh tế cân bằng. Khi tăng hoặc giảm lãi suất, FED sẽ hướng đến kết quả là đạt được tỷ lệ lao động tốt, giá cả cân đối và nền kinh tế tăng trưởng đều đặn. Như vậy, FED sẽ tăng lãi suất để giảm lạm phát và giảm lãi suất để thúc đẩy nền kinh tế phát triển.
Các nhà đầu tư và Trader luôn luôn xem trọng các quyết định lãi suất của FOMC vì chắc chắn nó sẽ ảnh hưởng đến các cặp tiền forex. Sau mỗi cuộc họp, sẽ có một bản công bố được đưa ra để xác định FED đã tăng, giảm hay giữ nguyên lãi suất. Các thị trường chịu ảnh hưởng thường sẽ biến động trước và ngay sau khi có tin tức lãi suất. Như thị trường forex, các trader thường sẽ có dự đoán kì vọng về mức lãi suất trước khi có tin ra và họ sẽ phản ứng với mức lãi suất thực được FED đưa ra. Ví dụ, đồng đô la Mỹ thường tăng nếu lãi suất được tăng, trong khi thị trường trái phiếu sẽ giảm khi lãi suất tăng.
Để nắm bắt được xu hướng của các đồng tiền, Trader rất cần hiểu rõ mối quan hệ tương quan giữa lạm phát và lãi suất. Tuy nhiên, Trader cũng cần chú ý không phải trong tất cả trường hợp đồng đô la sẽ di chuyển theo logic trên, nó còn dựa vào nhiều yếu tố khác như chính trị, các cuộc họp trước của FOMC và kì vọng của thị trường đối với quyết định lãi suất đó. Do đó, mỗi Trader nên theo dõi thường xuyên và đầy đủ các tin tức về nền kinh tế của cặp tiền mà mình quan tâm để giao dịch hiểu quả nhé.
Xem thêm:
Nói một cách tổng quát, khi lãi suất giảm, nhiều người sẽ có khả năng vay mượn tiền hơn. Kết quả là người tiêu dùng sẽ có nhiều tiền để chi tiêu hơn, khiến nền kinh tế tăng trưởng nhanh chóng và lạm phát sẽ tăng theo. Theo chiều ngược lại, khi lãi suất tăng, người tiêu đùng có xu hướng để tiết kiệm trong ngân hàng để lấy lãi do họ sẽ có được khoản tiền lời nhiều hơn. Lúc này, số tiền lưu thông để chi tiêu trong nền kinh tế giảm xuống và điều này sẽ khiến nền kinh tế tăng trưởng chậm lại, lạm phát giảm.
Uỷ ban thị trường mở (FOMC - Federal Open Market Committee) sẽ họp 8 lần mỗi năm để xem xét triển vọng nền kinh tế và điều kiện chính. Họ sẽ dựa trên các báo cáo đó để quyết định chính sách tài chính. Chính sách tài chính thường được hiểu là các chính sách tác động trực tiếp đến tỷ giá tiền tệ và tín dụng. Tại các cuộc họp này, các mục tiêu lãi suất ngắn hạn thường được đặt ra và các thành viên giữ quyền bỏ phiếu sẽ tập trung vào mục tiêu này. Mục đích chính của mức mục tiêu này sẽ dựa trên lạm phát, tức tiêu chuẩn chung của nền kinh tế của quốc gia. Nếu quốc gia đó đang tăng trưởng nóng, họ sẽ tìm cách giảm lạm phát, nghĩa là tăng lãi suất. Logic này cũng được áp dụng theo chiều người lại đối với các quốc gia có tăng trưởng kinh tế kém. Đối với các quốc gia phát triển như Hoa Kỳ, mục tiêu lạm phát thường là 2%. Bằng cách phân tích các chỉ báo kinh tế như chỉ số giá (CPI - Consumer Price Index) và chỉ số sản xuất (PPI - Producer Price Indexes), FED sẽ đưa ra mức lãi suất hợp lí để giữ nền kinh tế cân bằng. Khi tăng hoặc giảm lãi suất, FED sẽ hướng đến kết quả là đạt được tỷ lệ lao động tốt, giá cả cân đối và nền kinh tế tăng trưởng đều đặn. Như vậy, FED sẽ tăng lãi suất để giảm lạm phát và giảm lãi suất để thúc đẩy nền kinh tế phát triển.
Các nhà đầu tư và Trader luôn luôn xem trọng các quyết định lãi suất của FOMC vì chắc chắn nó sẽ ảnh hưởng đến các cặp tiền forex. Sau mỗi cuộc họp, sẽ có một bản công bố được đưa ra để xác định FED đã tăng, giảm hay giữ nguyên lãi suất. Các thị trường chịu ảnh hưởng thường sẽ biến động trước và ngay sau khi có tin tức lãi suất. Như thị trường forex, các trader thường sẽ có dự đoán kì vọng về mức lãi suất trước khi có tin ra và họ sẽ phản ứng với mức lãi suất thực được FED đưa ra. Ví dụ, đồng đô la Mỹ thường tăng nếu lãi suất được tăng, trong khi thị trường trái phiếu sẽ giảm khi lãi suất tăng.
Để nắm bắt được xu hướng của các đồng tiền, Trader rất cần hiểu rõ mối quan hệ tương quan giữa lạm phát và lãi suất. Tuy nhiên, Trader cũng cần chú ý không phải trong tất cả trường hợp đồng đô la sẽ di chuyển theo logic trên, nó còn dựa vào nhiều yếu tố khác như chính trị, các cuộc họp trước của FOMC và kì vọng của thị trường đối với quyết định lãi suất đó. Do đó, mỗi Trader nên theo dõi thường xuyên và đầy đủ các tin tức về nền kinh tế của cặp tiền mà mình quan tâm để giao dịch hiểu quả nhé.
Xem thêm:
>> Lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến tỷ giá của hai đồng tiền?
>> Chỉ báo kinh tế giúp ích cho Trader - Lượng nhà ở khởi công xây dựng (Housing Starts)
Nguồn: Investopedia
Giới thiệu sách Trading hay
Giao Dịch Với Phân Tích Liên Thị Trường
Quyển sách cung cấp cách thức giao dịch như các tổ chức tài chính chuyên nghiệp, thông qua việc khám phá bức tranh chung, những tác động trong sự kết nối tổng thể thị trường
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan