Nhận định “vàng đã chết” và câu trả lời của vàng!

Quay trở lại tháng 12 năm 1997, Financial Times đăng một bài báo đáng hổ thẹn có tiêu đề “Cái chết của vàng”. Trong đó, tác giả Kenneth Gooding lập luận rằng “vàng đang chết dần”. Các cuộc khủng hoảng trong 10 năm trước đó như sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987, Chiến tranh vùng Vịnh, cuộc suy thoái tài chính của Châu Á, đều đã không dẫn đến sự gia tăng nhu cầu vàng như mong đợi. Gooding kết luận: Vàng bây giờ là một “kim loại đơn thuần” và là một “khoản đầu tư tồi”.

Nhưng những gì xảy ra sau đó đã đã chứng minh quan điểm này là sai lầm. Thập kỷ tiếp theo kể từ năm 1997, kim loại quý đã tăng giá đều đặn, cuối cùng chạm mức kỷ lục ở mức 1,921 USD/oz vào tháng 8/2011, tức tăng khoảng 580% so với mức giá tại thời điểm bài báo được xuất bản.

Quay lại thời điểm hiện tại, quan điểm đó đang tiếp tục được chứng minh là sai lầm, và vàng đang đứng trước cơ hội toả sáng trở lại.

Trong tuần vừa qua, vàng đã tăng đến 2.56% sau báo cáo lạm phát CPI tăng mạnh của Mỹ, ở mức 6.2% trong tháng 10. Kết thúc tuần, vàng đã phá được đường xu hướng giảm bắt đầu từ đỉnh cao nhất mọi thời đại tại mức giá 2,073 USD/oz.



Nhà đầu tư không nên mong đợi trở nên giàu có nhanh chóng khi đầu tư vào vàng, nó không phải là cổ phiếu Tesla hay đồng tiền mã hoá Bitcoin. Thay vào đó, vàng nên được xem như một khoản đầu tư chống lại các chính sách tiền tệ và tài khoá yếu kém, hay cụ thể hơn là lạm phát. Đây cũng là lý do tại sao gần như mọi ngân hàng trung ương trên thế giới đều trữ vàng.

Hiểu thêm về thị trường vàng anh em có thể đọc bài này: https://traderviet.org/t/49625/

Doanh số bán đồng xu vàng ở mức cao nhất kể từ năm 2010

Nói về bảng cân đối kế toán, việc mua tài sản của FED tiếp tục tăng lên ở mức chưa từng có, bất chấp các thông báo trước đó của Jerome Powell rằng FED sẽ bắt đầu giảm mua tài sản (hay còn gọi là tapering) ngay trong tháng này. Theo Lisa Abramowicz của Bloomberg, bảng cân đối của FED tiếp tục mở rộng lên mức cao nhất mọi thời đại ở mức 8.58 nghìn tỷ - khoảng 1/3 tổng sản phẩm quốc nội của Mỹ - mặc dù tốc độ tăng đã giảm đi đôi chút.


Điều này, cùng với mức lạm phát cao đã khiến nhu cầu mua đồng tiền vàng tăng cao. Theo Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), doanh số bán tiền xu năm 2021 tại Sở đúc tiền Hoa Kỳ đã đạt tổng cộng hơn 1 triệu ounce cho đến cuối tháng 10, mức lớn nhất kể từ năm 2010. Doanh số các đồng coin này đang hướng đến mức tốt nhất trong hơn hai thập kỷ.

Lạm phát có thể cao hơn nhiều so với các báo cáo chính thức

Hơn một năm nay, tôi (tác giả) đã đặt ra câu hỏi về tính chính xác của chỉ số CPI trong việc đo lường lạm phát. Tôi tin rằng giá tiêu dùng đang tăng cao hơn nhiều so với báo cáo của Cục Thống kê Lao động (BLS).

Hãy xem xét giá xe đã qua sử dụng. Sau khi giảm nhẹ vào tháng 7 và tháng 8, giá đã tăng 38% so với cùng kỳ vào tháng 10, theo dữ liệu của Manheim. Hơn nữa, đây là tháng 10 đầu tiên trong bộ dữ liệu của Manheim, kéo dài từ năm 1997, cho thấy mức tăng giá không được điều chỉnh theo mùa.

Nguồn dữ liệu lạm phát thay thế yêu thích của tôi là Shadow Government Statistics*, được đưa ra bởi nhà kinh tế học John Williams. John so sánh CPI chính thức với lạm phát hiện tại được tính bằng những phương pháp cũ kỹ kể từ năm 1980. Và theo cách tính này, hiện tại lạm phát đã gần chạm mức 14%, cao hơn nhiều so với mức 6.2% đang được báo cáo.

Anh em có thể tìm hiểu thêm về lạm phát và kỳ vọng lạm phát tại đây: https://traderviet.org/t/54487/



(*) John Williams’ Shadow Government Statistics là một dịch vụ bản tin phân tích và vạch trần các sai sót trong báo cáo và dữ liệu kinh tế hiện tại của chính phủ Hoa Kỳ, cũng như một số khu vực tư nhân nhất định, đồng thời cung cấp đánh giá về các điều kiện kinh tế - tài chính cơ bản, thị trường tài chính và các âm mưu chính trị.

Với lạm phát ở mức cao nhất khoảng 30 năm, việc nắm giữ vàng trong danh mục đầu tư vẫn là hợp lý và khôn ngoan. Tác giả đề xuất tỷ trọng 10% trong danh mục đầu tư với 5% phân bổ vào vàng vật chất và 5% còn lại vào các quỹ ETF hoặc cổ phiếu khai thác vàng chất lượng. Và lưu ý hãy tái cân bằng danh mục mỗi quý hoặc mỗi năm.

Anh em thì nhận định như thế nào về vàng và đã “phòng hộ” cho mình trước rủi ro lạm phát chưa? Cùng comment nhé!