- 29,020
- 154,705
Những câu chuyện mở đầu
Ngày 16/09/1992, George Soros cầm đầu binh đoàn trader và tấn công đồng bảng Anh, "đánh sập" NHTW Anh BoE (đánh sập theo nghĩa bóng) và kiếm được hơn 1 tỷ USD lợi nhuận chỉ sau 1 thời gian ngắn bán khống GBP. Lịch sử ngành tài chính ghi nhận ngày này với tên gọi Ngày Thứ Tư Đen Tối - Black Wednesday (Xem thêm https://traderviet.org/threads/geor...hu-tu-den-toi-va-kiem-1-1-ty-usd-ra-sao.6067/)
Và để tạo nên cú địa chấn này, giang hồ trader đồn đại rằng Soros có dùng đòn bẩy (leverage). Đòn bẩy bao nhiêu thì chưa ai biết rõ và cũng không thấy có số liệu công khai nào đề cập đến (tôi search google chưa thấy).
Khoan vội kết luận. Hãy xem thêm 1 câu chuyện nữa.
Quỹ đầu tư LTCM được thành lập trong những năm 1990 của thế kỷ trước từng được xem là 1 siêu quỹ, vì nó kết hợp giữa 1 "đại ma đầu" của giới trading wall street là John Meriwether, sếp của Salomon Brothers, công ty khét tiếng từng xuất hiện trong quyển sách nổi tiếng là Liar's Poker, cùng với sự trợ giúp của 2 học giả từng đoạt giải Nobel là Robert Merton và Myron Scholes. Ngay từ giai đoạn đầu ra mắt, quỹ đã nhanh chóng kiếm được nhiều lợi nhuận. Tuy nhiên, rốt cuộc, LTCM đã thua lỗ sạch và trở thành một trong những vụ vỡ quỹ lớn nhất thị trường tài chính cho đến nay (Xem thêm https://traderviet.org/threads/sieu...t-ltcm-hinh-thanh-va-sup-do-nhu-the-nao.2773/)
Và LTCM cũng được cho là có dùng đòn bẩy.
Gần đây, trong cộng đồng Trader Việt xôn xao vụ việc 1 bạn crypto trader sử dụng đòn bẩy bên Bitmex để trade bitcoin bằng tiền vay mượn, cuối cùng cùng quẫn mà tự kết thúc đời mình (Xem thêm https://traderviet.org/threads/hoi-chuong-canh-tinh-cho-cac-ban-dang-choi-margin-o-bitmex.15947/ )
Trong bài viết, nhiều anh em đưa ra lời khuyên rằng không nên dùng đòn bẩy khi trade, thậm chí có 1 số anh em gay gắt với Bitmex vì đã cung cấp đòn bẩy - leverage hay margin.
Thực ra mà nói, đòn bẩy chính là công cụ giúp ích lớn nhất cho trader nhỏ lẻ nếu muốn kiếm lời từ đầu cơ, bất kể đầu cơ gì. Vd như bất động sản đi, anh em chỉ có 200tr và muốn lướt sóng căn nhà 2 tỷ, nhiều anh em sẽ đặt cọc mua rồi vay mượn 1.8 tỷ thông qua người thân, bạn bè hoặc ngân hàng, để trả tiền mua. Giá tăng, vd lên 2.2 tỷ, anh em bán ra, chốt lời được 200tr. So với vốn ban đầu chỉ có 200tr, anh em đã lời 100% trên vốn. Đó chính là 1 loại đòn bẩy nợ. (Vd mang tính hoàn hảo và chưa tính thuế phí lãi suất các loại, để cho dễ hình dung).
Trong trading, đặc biệt là trade forex, trò đòn bẩy này mới có hình như đâu đó đầu những năm 2000 thì phải. Khi trader nhỏ lẻ tham gia thị trường, họ sẽ được broker cho vay margin lên đến thậm chí ở mức 1:1000 (bỏ 1 đồng vay 1000 đồng). Với thị trường tiền tệ biến động nhỏ, đòn bẩy là cần thiết để trader nhỏ lẻ tìm kiếm lợi nhuận. Không có đòn bẩy, trader hầu như không thể kiếm ra lợi nhuận. Nghe đồn ở thời điểm năm 2000 và không có đòn bẩy, trader nào có ít nhất 1 triệu usd mới mở được tài khoản để trade. Còn bây giờ, vì đã có đòn bẩy, 1 usd là đủ mở rồi (cent account).
Vậy tại sao Trader nhỏ lẻ lại cần đòn bẩy?
Câu trả lời là rất rõ ràng rồi. Trader nhỏ lẻ thực chất rõ ràng là những tay đầu cơ ngắn hạn, lướt sóng. Bản chất những tay này là luôn muốn thấy thắng thua nhanh chóng và kỳ vọng lợi nhuận cao, lại ít chú ý đến quản lý rủi ro. Trader nhỏ lẻ hay dùng đòn bẩy lớn vì muốn nếu mình đúng, mình sẽ kiếm được nhiều tiền, còn nếu mình thua thì cùng lắm là mất hết tiền trong tài khoản thôi. Đối với số tiền không nhiều, vài ngàn hoặc vài chục ngàn usd, điều này là có thể hiểu. Không có đòn bẩy, khoản sinh lời sẽ rất nhỏ và không đủ sức quyến rũ các tay chơi nhỏ lẻ.
Vậy khi nào dùng đòn bẩy cao, khi nào dùng đòn bẩy thấp?
Đây là một câu hỏi mang tính tương đối và chắc chắn là không có 1 câu trả lời chuẩn mực được. Tôi sẽ chỉ nói theo góc độ của mình.
Vào những năm 2008, khi siêu khủng hoảng kinh tế Mỹ bùng lên và lan ra toàn cầu, cả thế giới tài chính có phong trào hạ đòn bẩy - deleverage. Các công ty đang vay nợ làm ăn thì lo trả bớt nợ. Những tổ chức quản lý ngành tài chính thì đề nghị giảm đòn bẩy trading, xuống còn 1:50 hoặc 1:25. Điều này làm giảm nguy cơ vỡ nợ và kéo theo dây chuyền khi người mượn nợ vỡ nợ kéo theo người cho vay chết theo. Điều này là đã thấy trong thiên nga đen CHF năm 2015 khi nhiều công ty forex ngập nợ do SNB Thụy Sỹ bỏ tỷ giá cố định cặp EURCHF (xem thêm tại https://traderviet.org/threads/nganh-cong-nghiep-forex-lo-bao-nhieu-sau-cu-chf-vua-roi.190/)
Như vậy, người ta giảm đòn bẩy khi biến động giá lên cao. Biến động giá - volatility - liên quan đến rủi ro và cả lợi nhuận, nhưng chúng ta sẽ chú ý vào rủi ro nhiều hơn, vì cái đó tác động trực tiếp đến khả năng mất tiền của chúng ta. Tóm lại, khi thị trường biến động mạnh, chúng ta phải hạ đòn bẩy.
Hạ đòn bẩy bằng cách nào?
Tại đòn bẩy nó làm anh hết khỏe đó em ơi !
Hạ bằng cách chốt bớt lệnh đang có hoặc tăng ký quỹ, nhìn chung là tăng sức chịu đựng cho tài khoản. Đơn giản vì khi volatility mạnh lên, nó có thể quét lên rồi quét xuống, khiến chúng ta bị dừng lỗ trước khi giá đi đúng xu hướng. Dù có phân tích tốt đến đâu, kinh nghiệm già dặn đến đâu, một trader vẫn hoàn toàn có thể bị dao động quét văng lệnh.
Thị trường Crypto hiện nay dao động rất mạnh, tiêu điểm là bitcoin có thể biến động đến 10% mỗi ngày và nếu so với thị trường tài chính, đây là biên độ lớn. Vì vậy, nếu vẫn trade coin bằng đòn bẩy - margin - nhưng lại muốn giảm thiểu rủi ro, anh em crypto trader phải hạ đòn bẩy xuống. Xuống bao nhiêu thì tùy độ chịu rủi ro của anh em, mà cái này tùy thuộc kinh nghiệm thi đấu.
Margin hay Leverage không có tội lỗi gì đối với kết quả của mỗi trader cả. Bản chất nó được sinh ra để giúp trader, nhưng nếu trader lạm dụng nó, nó sẽ thành con dao 2 lưỡi. Nếu là trader mới vào nghề, cứ từ từ mà trade với đòn bẩy nhỏ thôi là được, và dùng vốn ít thôi.
Tôi xin góp ý vài lời về đòn bẩy cho anh em như trên
>> Thực hiện những việc sau đây sẽ giúp bạn tránh các giao dịch ngu ngốc
>> Sự thật về Stoploss - Tại sao chỉ có Trader thất bại mới không dùng stoploss
>> Đòn bẩy forex - Con dao hai lưỡi
Nice weekend and em !!!
Giới thiệu sách Trading hay
Mô Hình Biểu Đồ - Phương Pháp Hiệu Quả Để Tìm Kiếm Lợi Nhuận
Được xem là cẩm nang về mô hình biểu đồ của các nhà đầu tư, giao dich tài chính toàn cầu và là kiến thức bắt buộc phải nắm về Phân Tích Kỹ Thuật
Chỉnh sửa lần cuối bởi người điều hành:
Bài viết liên quan