[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 03/01/2024

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

[MUFG] Sự thay đổi chính sách dự kiến của BoJ trong tháng 1 và triển vọng USD/JPY

MUFG dự báo những thay đổi chính sách quan trọng từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trong cuộc họp tháng 1 sắp tới của họ, điều này có thể gây ra những thay đổi đáng chú ý trong cặp tiền tệ USD/JPY. Những điểm chính:

1. Kết thúc YCC và NIRP: MUFG dự đoán rằng BoJ sẽ kết thúc chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) và Chính sách lãi suất âm (NIRP) trong cuộc họp tháng Giêng. Kỳ vọng này đã được định giá một phần bởi thị trường.

2. Tiềm năng vượt trội của JPY: Với động lực lạm phát toàn cầu hiện nay, MUFG nhận thấy đồng Yên Nhật (JPY) có tiềm năng vượt trội nhất trong số các loại tiền tệ G10 vào năm 2024.

3. Rủi ro biến động đột ngột của đồng Yên: Đồng Yên có nguy cơ sẽ tăng giá đột ngột và có khả năng lớn hơn dự báo hiện tại.

4. Động lực giao dịch chênh lệch giá: Giao dịch chênh lệch giá đã góp phần tạo ra các vị thế bán khống đáng kể đối với JPY. Tuy nhiên, sự thay đổi trong kỳ vọng về xu hướng có thể dẫn đến việc thoái lui nhanh chóng các vị thế này.

* MUFG Bank, Ltd. là một ngân hàng Nhật Bản. Trụ sở chính đặt tại Marunouchi, Chiyoda, Tokyo và có 772 chi nhánh trong nước và 76 chi nhánh ở nước ngoài. Nó được thành lập vào ngày 1 tháng 1 năm 2006 thông qua việc sáp nhập Ngân hàng Tokyo-Mitsubishi, Ltd và UFJ Bank Limited.

[Credit Agricole] Những điểm chính của Thị trường ngoại hối G10 vào năm 2024 và 2025

Credit Agricole thảo luận về những diễn biến dự kiến trên thị trường ngoại hối ( FX) G10 trong năm 2024 và 2025, tập trung vào sự hội tụ chính sách, rủi ro chính trị và địa chính trị cũng như các động lực tiền tệ cụ thể. Những điểm chính:

1. Sự hội tụ về triển vọng chu kỳ và tỷ giá: Một sự phát triển đáng kể là sự hội tụ mang tính chu kỳ được dự đoán trước giữa nền kinh tế Hoa Kỳ và các nền kinh tế G10 khác. Điều này bao gồm sự hội tụ về triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang với triển vọng lãi suất của các ngân hàng trung ương G10 khác.

2. Rủi ro chính trị và địa chính trị của Hoa Kỳ: Các kịch bản chính trị của Hoa Kỳ, đặc biệt xung quanh cuộc bầu cử tổng thống năm 2024, cùng với những rủi ro địa chính trị toàn cầu đang diễn ra, được dự đoán sẽ là những động lực nổi bật trên thị trường ngoại hối.

3. Động lực của USD - Giữa năm 2024: Đồng Đô la Mỹ (USD) có thể di chuyển xuống đáy của 'đồng USD cười' (tưởng tượng nó là 1 đường cong như nụ cười, và USD sẽ di chuyển xuống đáy) vào khoảng giữa năm 2024, do lợi thế tỷ giá giảm dần. Tuy nhiên, việc Fed tích cực nới lỏng đã được định giá có thể hạn chế sự mất giá thêm của USD.

4. Triển vọng USD vào cuối năm 2024 và 2025: Khả năng xảy ra suy thoái nhẹ ở Mỹ và rủi ro chính trị có thể thúc đẩy tâm lý e ngại rủi ro, hỗ trợ USD vào cuối năm 2024. Giả sử tâm lý lo ngại rủi ro giảm và Fed thực hiện chính sách nới lỏng tích cực hơn, thì USD dự kiến sẽ giảm vào năm 2025.

5. Động lực EUR/USD: Lập trường chính sách tương đối ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và những lo ngại về tăng trưởng yếu dai dẳng ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể dẫn đến đồng Euro (EUR) yếu hơn vào năm 2024. Tuy nhiên, vào năm 2025, tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu đã giảm bớt và việc Fed nới lỏng có thể đẩy EUR/USD tăng cao hơn.

6. Triển vọng về JPY: Đồng Yên Nhật (JPY) có thể được hưởng lợi từ việc bắt đầu chu kỳ nới lỏng toàn cầu cũng như hành động bình thường hóa các chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và dòng vốn hồi hương vào Nhật Bản tăng lên.

* Crédit Agricole là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

[SocGen] Những thách thức trong tháng 1 đối với EUR/USD và chiến lược bán CHF

Société Générale (SocGen) cung cấp thông tin chuyên sâu về xu hướng tiền tệ theo chu kỳ, đặc biệt liên quan đến cặp EUR/USD và Franc Thụy Sĩ (CHF), đồng thời chia sẻ kỳ vọng của họ đối với các loại tiền tệ này trong thời gian tới. Những điểm chính:

1. Diễn biến tháng 12 của EUR/USD: EUR/USD trước đây hoạt động tốt trong tháng 12, với thành tích tốt trong 25 năm qua. Xu hướng này tiếp tục diễn ra trong tháng 12 gần đây, đánh dấu đây là giai đoạn thuận lợi cho đồng Euro.

2. Tháng 1 - Tháng đầy thách thức đối với EUR/USD: Trong lịch sử, tháng 1 là tháng thách thức nhất đối với EUR/USD, trái ngược với sự bứt phá trong Quý 4. Đồng Euro có xu hướng hoạt động kém hiệu quả trong tháng 1 do xu biến động lãi suất và những bất ngờ về kinh tế.

3. Triển vọng EUR/USD cho năm 2024: Bất chấp tháng 1 đầy thách thức theo chu kỳ, SocGen dự báo EUR/USD sẽ đạt 1,16 trong năm 2024. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng đây là kỳ vọng dài hạn và các điều kiện hiện tại có thể không ủng hộ EUR mạnh lên ngay lập tức.

4. Sức mạnh CHF giảm dần: SocGen khuyến nghị bán khống Đồng Franc Thụy Sĩ, đặc biệt là so với Krone Na Uy (NOK). Chiến lược này dựa trên tốc độ mua ngoại tệ chậm lại của SNB và lãi suất cao hơn hỗ trợ NOK.

5. Ngân hàng Norges và SNB Dynamics: Ngân hàng Norges có thể cắt giảm lãi suất chậm hơn các ngân hàng trung ương khác, điều này có lợi cho NOK. Hiệu suất mạnh mẽ của Franc Thụy Sĩ trong tháng 12 (mức tốt nhất kể từ năm 2010), được cho là có khả năng gây lo ngại cho Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB).

*Société Générale là một trong những công ty dịch vụ tài chính lớn của châu Âu, có hoạt động trên khắp thế giới. Trụ sở đóng tại Tours Société Générale ở quận kinh doanh của La Défense phía Tây Paris, Pháp. Société Générale là một trong những ngân hàng cổ nhất ở Pháp.